Hlboko v peniazoch.

Čo je to Deep In The Money ?

Hlboko v peňažnej opcii je realizačná alebo realizačná cena výrazne nižšia (pri kúpnej opcii) alebo vyššia (pri predajnej opcii) trhová cena podkladového aktíva.

Hodnota takejto možnosti je takmer celá skutočná hodnota a minimálna prémia.

Porozumenie hlboko v peniazoch.

Internal Revenue Service (IRS) definuje hlboko v peňažných opciách ako každú opciu s dobou splatnosti kratšou ako 90 dní, ktorá má realizačnú cenu, ktorá je o jeden úder menšia ako najvyššia dostupná cena akcií, alebo opciu s dobou viac ako 90 dni s cenou nižšou ako dva štrajky ako najvyššia dostupná cena akcií.

Hovorí sa, že možnosť je „hlboko v peniazoch“, ak je v peniazoch o viac ako 10 dolárov. V prípade opcií môže byť v peniazoch aj kúpna aj predajná opcia. Ak je teda kúpna opcia „hlboko v peniazoch“, znamená to, že realizačná cena je minimálne o 10 dolárov nižšia ako podkladové aktívum alebo o 10 dolárov vyššia pri predajnej opcii. V prípade akcií s nižšou cenou môže byť úroveň nevyhnutná na to, aby ste sa dostali hlboko do peňazí, 5 dolárov alebo menej. Takto hlboko v opciách na peniaze majú veľmi vysokú úroveň delta, čo znamená, že opcie sa budú pohybovať takmer v uzamknutom stave s podkladovým aktívom.

Najdôležitejšou charakteristikou tohto typu možnosti je jej značná vnútorná hodnota. Na výpočet hodnoty kúpnej opcie je potrebné odpočítať realizačnú cenu od trhovej ceny podkladového aktíva. Pri predajnej opcii by ste pridali realizačnú cenu k cene podkladového aktíva.

Keď sa kúpna opcia presunie hlbšie do peňazí, jej delta sa priblíži k 100%. V tomto prípade má každá bodová zmena ceny podkladového aktíva za následok rovnakú simultánnu zmenu ceny opcie rovnakým smerom.

Z tohto dôvodu sú opcie typu „deep-in-the-money“ vynikajúcou stratégiou pre dlhodobých investorov, najmä v porovnaní s opciami typu „money and out of money“ (OTM). Investovanie do opcie je preto podobné ako investovanie do podkladového aktíva, s výnimkou toho, že držiteľ opcie bude mať výhody nižšieho kapitálového výdaja, obmedzeného rizika, finančnej páky a väčšieho potenciálu zisku.

Niekoľko úvah.

Keďže nákup opcií stojí menej ako podkladové aktívum, opcie hlboko v peniazoch umožňujú investorovi profitovať rovnako alebo takmer rovnako z pohybu akcií ako držitelia (alebo predajcovia cenných papierov) skutočných akcií.

Zatiaľ čo možnosť hlbokých peňazí prináša nižšie kapitálové výdavky a riziko;

nie sú bez rizika.

Pretože opcie majú na rozdiel od akcií obmedzenú životnosť, investor stále potrebuje, aby sa podkladové akcie v stanovenom období pohybovali požadovaným smerom (vyšší pre hovory a nižší pre put), aby dosiahol zisk.

Vždy existuje možnosť, že sa akcie budú pohybovať opačným smerom, ako je požadované, takže opcie budú mať menej peňazí alebo dokonca ich minú.

V takom prípade skutočná hodnota klesá alebo úplne zmizne a zostane iba prémia, ktorá je vydaná na milosť a nemilosť času.

Príklad Hlboko v peniazoch.

Predpokladajme, že investor kúpi májovú kúpnu opciu na akciu ABC s realizačnou cenou 175 dolárov 1. januára 2019. Konečná cena spoločnosti ABC bola 1. januára 2019 210 dolárov a štrajkové ceny májových kúpnych opcií v ten istý deň boli: 150 dolárov, 175 dolárov,

210, 225 a 235 dolárov.

Pretože opčná lehota je viac ako 90 dní, je opcia na predaj s realizačnou cenou 150 dolárov (dve sankcie do 210 dolárov) hlboko v peňažnej opcii.