Oprávnená transakcia. (Qualifying Transaction)

Čo je oprávnená transakcia ?

Kvalifikačná transakcia je proces, v ktorom súkromná spoločnosť v Kanade vydáva verejné zásoby.

Tento proces spočíva v založení spoločnosti združujúcej kapitál (CPC), ktorá nadobúda všetky zostávajúce akcie súkromnej spoločnosti a stáva sa z nej dcérska spoločnosť a verejná spoločnosť.

• Kvalifikačná transakcia je proces, v ktorom je súkromná spoločnosť v Kanade zverejnená s úmyslom získať kapitál na obchodné účely.
• Kvalifikovaná transakcia spočíva v založení spoločnosti združujúcej kapitál (CPC), ktorá nadobúda všetky zostávajúce akcie súkromnej spoločnosti a stáva sa z nej dcérska spoločnosť a verejná spoločnosť.
• CPC je zodpovedný za predaj akcií a zvyšovanie základného imania, pričom dodržiava pravidlá a nariadenia týkajúce sa oprávnenej transakcie.
• CPC musí splniť požiadavky kvalifikovanej transakcie do 24 mesiacov od jej vytvorenia, čo zahŕňa vyplnenie prospektu a podanie žiadosti na TSX Venture Exchange.
• Kvalifikačná transakcia je najbežnejšou formou zverejňovania na TSX Venture Exchange, najmä v porovnaní s počiatočnou verejnou ponukou (IPO).

Porozumenie oprávnenej transakcie.

Súkromné ​​spoločnosti vstupujú na burzu a získavajú kapitál na financovanie svojich operácií a rastu. Financovanie sa uskutočňuje buď prostredníctvom kapitálového financovania, čo je vydávanie akcií verejnosti, alebo prostredníctvom dlhového financovania, ktoré zahŕňa pôžičku. V USA sa kapitálové financovanie realizuje prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO). V Kanade možno kapitálové financovanie dosiahnuť aj inak, prostredníctvom kvalifikovanej transakcie a vytvorenia spoločnosti združujúcej kapitál (CPC).

Spoločnosť združujúca kapitál (CPC) je kótovaná spoločnosť so skúsenými riaditeľmi a kapitálom, ale bez komerčných operácií. V podstate ide o škrupinovú spoločnosť, ktorej jediným účelom je neskôr získať kvalifikovanou transakciou súkromnú spoločnosť.

Riaditelia CPC sa zameriavajú na získanie súkromnej spoločnosti a po dokončení akvizície má táto spoločnosť prístup ku kapitálu a výpisu pripravenému spoločnosťou so spoločným kapitálom. Súkromná spoločnosť sa potom stáva 100% dcérskou spoločnosťou CPC. Kvalifikačné transakcie musí CPC dokončiť do 24 mesiacov od dátumu prvého zaradenia CPC, čo zahŕňa podanie prospektu a žiadosť o nový kótovanie na TSX Venture Exchange.

Oprávnená transakcia môže byť štruktúrovaná ako akcia na výmenu akcií; zlúčenie, kde súkromná spoločnosť a CPC tvoria jednu spoločnosť; plán vyrovnania, kde je kapitálová štruktúra súkromnej spoločnosti zložitá alebo jedinečná a vyžaduje súhlas súdu a akcionára; alebo nákup majetku, keď CPC nakupuje aktíva od tretej strany výmenou za hotovosť a / alebo cenné papiere CPC. V obidvoch prípadoch sa akcionári súkromnej spoločnosti stanú držiteľmi CPC.

Oprávnenie transakcií na zverejnenie.

Spoločnosti združujúce kapitál a súvisiace kvalifikované transakcie sú najčastejšie používanou metódou zverejňovania na TSX Venture Exchange v Kanade na rozdiel od počiatočných verejných ponúk (IPO).

Táto metóda zverejňovania je efektívnejšia ako tradičná prvotná verejná ponuka (IPO), pretože na rozdiel od IPO nie je od súkromných spoločností potrebné, aby pred uvedením akcií na trh potenciálnym investorom vznikli počiatočné náklady.

Pretože spoločnosť združujúca kapitál nebude mať od svojej podstaty žiadne vlastné podnikanie, akýkoľvek obchodný smer, do ktorého sa súkromná spoločnosť zapojí, sa stane podnikaním CPC.

Kvalifikačné transakcie sa zvyčajne formálne začínajú, keď akcionári a CPC vytvoria Letter of Intent (LOI), v ktorom sú uvedené podmienky dohody.

CPC musí obvykle obsahovať plán financovania transakcie v každom LOI.

Požiadavky spoločnosti na spoločný kapitál pre oprávnenú transakciu.

CPC majú určité pravidlá a požiadavky, ktoré musia dodržiavať pri zverejňovaní súkromnej spoločnosti.

Zákon stanovuje, že CPC musí mať troch jednotlivcov, ktorí môžu prispieť vyššou sumou 100 000 dolárov alebo 5% z celkových finančných prostriedkov zhromaždených za akcie.

Okrem toho musí CPC predať tieto akcie verejnosti za dvojnásobok ceny počiatočných akcií minimálne 200 investorom.

Títo investori musia kúpiť minimálne 1 000 akcií.

Výsledkom tohto predaja musí byť hodnota od 200 000 do 4 750 000 dolárov.

Tento zvýšený kapitál sa potom musí použiť na akvizíciu.