Realizácia viac. (Realization Multiple)

Čo je viacnásobná realizácia ?

Realizovaným násobkom je meranie súkromného kapitálu, ktoré ukazuje, koľko sa vyplatilo investorom.

Viacnásobné uskutočnenie meria návratnosť, ktorá sa realizuje z investície.

Fondy súkromného kapitálu sú jedinečné v tom, že obsahujú aktíva, ktoré sú zhromaždené zo všetkých druhov nelikvidných zdrojov vrátane odkúpenia pomocou pákového efektu (LBO), start-upov atď.

Násobok realizácie sa zistí vydelením kumulatívnych rozdelení z fondu, spoločnosti alebo projektu splateným kapitálom.

Realizačný násobok sa tiež označuje ako distribuovaný do splateného kapitálu (DPI).

• Realizačný násobok sa používa v private equity na meranie skutočných peňazí vyplatených investorom.
• Realizovaným násobkom je v skutočnosti realizovaný výnos do fondu súkromného kapitálu a môže sa tiež označovať ako distribuovaný splatený kapitál.
• Tento násobok predstavuje nominálnu mieru návratnosti, čo znamená, že nezohľadňuje infláciu ani časovú hodnotu peňazí.

Vzorec na uskutočnenie viacerých je.

Ako funguje realizácia viacerých.

Realizačný násobok je populárny medzi investormi rizikového kapitálu a investormi do súkromných kapitálových fondov.

Je to preto, lebo sa zameriava na to, čo sa skutočne vyplatilo investorom.

Ak súkromný kapitálový fond vypláca investorom rok čo rok peniaze, jeho realizácia sa mnohonásobne zvýši, pretože v knihách je viac distribúcií.

To umožňuje súkromnému kapitálovému investorovi ľahko nájsť fond, ktorý je úspešný pri vrátení peňazí späť jeho investorom.

Viacnásobné uskutočnenie ako súčasť celku.

Realizačný násobok nehovorí celý príbeh o výkonnosti súkromného kapitálového fondu. Je kombinovaný s ďalšími opatreniami, ako je násobok investícií, splatený kapitál (PIC), celková hodnota splatená vo viacerých (TVPI) a zostatková hodnota vo viacnásobnom splatení (RVPI). Ako kľúčové opatrenie sa samozrejme používa aj vnútorná miera návratnosti fondu od jeho vzniku. Investori v podstate vyhľadávajú fondy, ktoré generujú veľkú návratnosť (viacnásobné investície), a nehanbia sa pravidelne vracať časť z nich investorom.

Rovnako ako u väčšiny opatrení v oblasti súkromného kapitálu, realizačná skupina ignoruje časovú hodnotu peňazí. Toto odlišuje realizáciu mnohonásobne od iných metód oceňovania, ako je napríklad vnútorná miera návratnosti alebo čistá súčasná hodnota. Fondy súkromného kapitálu sa ťažko hodnotia kvôli typom investícií, ktoré držia. Neexistuje hlboký trh, ktorý by denne dokázal určovať ocenenie, a tak musia investori urobiť odhady a skoky viery, pokiaľ ide o uvedenie čísla na zostatkovú hodnotu. Realizácia mnohonásobne odstraňuje časť neistoty a nuly v tom, čo investori videli z tohto fondu v skutočne vrátených fondoch, a teda čo je rozumné očakávať v budúcnosti. Výstraha je, že vo svete investovania súkromného kapitálu minulé udalosti ovplyvňujú budúce udalosti iba v obmedzenej miere. Stačí zmena financovania a spoločnosti LBO alebo začínajúce podniky so silným pákovým efektom majú strmší kopec na stúpanie pred budúcou stratégiou ukončenia prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO).