Definícia opcie na sklad. (Stock Option Definition)

Čo je to opcia na sklad?

Akciová opcia dáva investorovi právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať akcie za dohodnutú cenu a dátum.

Existujú dva typy možností: put, čo je stávka, že akcia klesne, alebo call, čo je stávka, že akcia stúpne.

• Opcie dávajú obchodníkovi právo kúpiť alebo predať akcie za dohodnutú cenu a dátum.
• Existujú dva typy možností: Hovory a Ďalšie.
• Jedna zmluva predstavuje 100 akcií podkladovej akcie.

Pochopenie možností.

Štýly.

Existujú dva rôzne štýly možností: americký a európsky.

Americké opcie je možné uplatniť kedykoľvek medzi dátumom nákupu a uplynutím platnosti.

Európske opcie, ktoré sú menej časté, je možné uplatniť až v deň exspirácie.

Dátum spotreby.

Možnosti nielen umožňujú obchodníkovi staviť na rast alebo pokles akcií, ale tiež umožňujú obchodníkovi zvoliť si konkrétny dátum, kedy očakávajú rast alebo pokles akcií.

Toto sa nazýva dátum vypršania platnosti.

Dátum expirácie je dôležitý, pretože pomáha obchodníkom oceniť hodnotu predaja a hovoru, ktorá sa označuje ako časová hodnota a používa sa v rôznych modeloch oceňovania opcií, ako je napríklad Black Scholes Model.

Strike Price.

Realizačná cena určuje, či sa má opcia uplatniť.

Je to cena, ktorú obchodník očakáva, že zásoby budú do dátumu expirácie vyššie alebo nižšie.

Ak obchodník staví na tom, že spoločnosť International Business Machine Corp. (IBM) v budúcnosti porastie, môže si kúpiť hovor na konkrétny mesiac a za konkrétnu realizačnú cenu.

Napríklad obchodník tipuje, že akcie IBM v polovici januára stúpnu nad 150 dolárov.

Potom si môžu kúpiť hovor za 150 dolárov.

Zmluvy.

Zmluvy predstavujú počet možností, ktoré si obchodník môže kúpiť.

Jedna zmluva sa rovná 100 akciám podkladovej akcie.

Na základe predchádzajúceho príkladu sa obchodník rozhodne kúpiť päť kontraktov na zavolanie.

Teraz by obchodník vlastnil hovory z 5. januára za 150 dolárov.

Ak akcie do dátumu expirácie stúpnu nad 150 dolárov, obchodník by mal možnosť uplatniť alebo kúpiť 500 kusov akcií spoločnosti IBM za 150 dolárov bez ohľadu na aktuálnu cenu akcie.

Ak má akcia hodnotu nižšiu ako 150 dolárov, opcie bezcenne vypršia a obchodník by stratil celú sumu vynaloženú na nákup opcií, ktorá sa označuje aj ako prémia.

Prémiové.

Prirážka sa určuje tak, že sa zoberie cena hovoru a vynásobí sa počtom kúpených zmlúv, potom sa vynásobí číslom 100. Napríklad v prípade, že obchodník kúpi 5. januára IBM 150 dolárov za hovory za 1 dolár na jednu zákazku, obchodník by minul 500 dolárov

Ak by sa však obchodník chcel staviť, že akcie klesnú, kúpil by si puty.

Obchodné možnosti.

Opcie sa môžu predávať aj v závislosti od stratégie, ktorú obchodník používa.

Pokračujúc vyššie uvedeným príkladom, ak si obchodník myslí, že akcie IBM sú pripravené na rast, môžu si hovor kúpiť, alebo sa môžu rozhodnúť predať alebo opísať predaj.

V takom prípade by predajca putu nezaplatil prémiu, ale dostal by prémiu.

Predajca 5 produktov IBM za január 150 dolárov by dostal 500 dolárov.

Ak by sa obchod s akciami obchodoval nad 150 dolárov, platnosť opcie by skončila bezcennou, čo by predajcovi kupca umožnilo ponechať si celú prémiu.

Ak by sa však akcia nachádzala tesne pod realizačnou cenou, musel by predajca kúpiť podkladovú akciu za realizačnú cenu 150 dolárov.

Ak by sa to stalo, spôsobilo by to stratu prémie a dodatočného kapitálu, pretože obchodník teraz vlastní akcie za 150 dolárov za akciu, napriek tomu, že obchoduje na nižších úrovniach.

Príklad opcií na akcie v reálnom svete.

V príklade uvedenom nižšie obchodník verí, že akcie spoločnosti Nvidia Corp (NVDA) v budúcnosti stúpnu na viac ako 170 dolárov.

Rozhodli sa kúpiť 10. januára hovory za 170 dolárov, ktoré sa obchodujú za cenu 16,10 dolárov za kontrakt.

Výsledkom by bolo, že obchodník utratí 16 100 dolárov za nákup hovorov.

Na to, aby obchodník získal zisk, by však akcia musela stúpnuť nad realizačnú cenu a cenu hovorov, alebo 186,10 USD.

Ak by akcia nevyrástla nad 170 dolárov, opcie by bezcenne vypršali a obchodník by prišiel o celú prémiu.

Okrem toho, ak sa chce obchodník staviť na to, že Nvidia v budúcnosti poklesne, mohli by si kúpiť 10. januára $ 120 Puts za 11,70 $ za kontrakt.

Obchodníka by to stálo celkovo 11 700 dolárov.

Ak chce obchodník dosiahnuť zisk, musí akcia klesnúť pod 108,30 USD.

Ak by sa akcia uzavrela nad 120 dolárov, opcie by bezcenne vypršali, čo by malo za následok stratu prémie.