3C1.

3C1 odkazuje na časť zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940, ktorá umožňuje, aby sa súkromné investičné spoločnosti považovali za výnimky z určitých predpisov a požiadaviek na vykazovanie stanovených Komisiou pre cenné papiere (SEC).

Tieto firmy však musia spĺňať špecifické požiadavky, aby si udržali svoj štatút výnimky.

Pochopenie 3C1.

3C1 je skratka pre výnimku 3 (c) (1) uvedenú v oddiele 3 zákona.

Aby sme úplne porozumeli oddielu 3C1, musíme si najskôr prečítať definíciu zákona o investičnej spoločnosti a jej vzťah k predchádzajúcim častiam zákona: 3 (b) (1) a 3 (c).

Investičná spoločnosť, ako ju definuje zákon o investičných spoločnostiach, sú spoločnosti, ktoré sa primárne zaoberajú investovaním, reinvestovaním alebo obchodovaním s cennými papiermi.

Ak sa spoločnosti považujú za investičné spoločnosti, musia dodržiavať určité predpisy a požiadavky na podávanie správ.

3 písm. B) bod 1.

3 písm. B) bod 1 bol stanovený s cieľom vylúčiť určité spoločnosti z toho, aby boli považované za investičné spoločnosti a aby museli dodržiavať nasledujúce nariadenia.

Spoločnosti sú vyňaté, pokiaľ nie sú primárne v podnikaní v oblasti investovania, reinvestovania, držby, vlastníctva alebo obchodovania s cennými papiermi samy, alebo prostredníctvom dcérskych spoločností alebo kontrolovaných spoločností.

3 písm. C).

3 písm. C) ide o krok vpred a uvádza konkrétne výnimky z klasifikácie investičnej spoločnosti, ktoré zahŕňajú sprostredkovateľov, dôchodkové plány, cirkevné plány a charitatívne organizácie.

3 písm. C) bod 1).

3 písm. C) bod 1 písm. C) dopĺňa zoznam výnimiek v bode 3 písm. C) a cituje určité parametre alebo požiadavky, ktoré by, ak sú splnené, umožnili, aby súkromné investičné spoločnosti neboli podľa tohto zákona klasifikované ako investičné spoločnosti.

SEC vysvetľuje bod 3 (c) (1) takto:

Inými slovami, 3C1 umožňuje súkromným finančným prostriedkom so 100 alebo menej investormi a žiadne plány na počiatočnú verejnú ponuku sa vyhnú registrácii SEC a ďalším požiadavkám vrátane priebežného zverejňovania a obmedzení obchodovania s derivátmi.

Fondy 3C1 sa tiež označujú ako spoločnosti 3C1 alebo fondy 3 (c) (1).

Výsledkom 3C1 je, že umožňuje spoločnostiam hedžových fondov vyhnúť sa kontrole SEC, ktorú musia podľa tohto zákona dodržiavať iné investičné fondy, napríklad podielové fondy.

Investori do fondov 3C1 však musia byť akreditovanými investormi, čo znamená investorov, ktorí majú ročný príjem presahujúci 200 000 dolárov alebo čistú hodnotu presahujúcu 1 milión dolárov.

Fondy 3C1 vs. 3C7.

Fondy súkromného kapitálu sú zvyčajne štruktúrované ako fondy 3C1 alebo 3C7, pričom druhý z nich predstavuje odkaz na výnimku 3 c) (7).

Fondy 3C1 aj 3C7 sú vyňaté z požiadaviek registrácie SEC podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940, ale povaha výnimky je mierne odlišná.

Zatiaľ čo výnimka 3C1 závisí od nepresiahnutia 100 akreditovaných investorov, fond 3C7 musí udržiavať celkovo 2 000 alebo menej kvalifikovaných kupujúcich.

Kvalifikovaní kupujúci však musia prekonať vyššiu hranicu a mať aktíva v hodnote viac ako 5 miliónov dolárov, ale do fondu 3C7 sa môže zapojiť viac týchto ľudí alebo subjektov ako investorov.

.

Výzvy na zabezpečenie súladu s 3C1.

Hoci 100 akreditovaných investorov znie ako jednoduchý limit na sledovanie, môže to byť náročná oblasť z hľadiska súladu s fondmi.

Súkromné fondy sú všeobecne chránené v prípade nedobrovoľných prevodov akcií.

Napríklad smrť investora má za následok rozdelenie akcií medzi členov rodiny, čo by sa považovalo za nedobrovoľný prevod.

Tieto fondy však môžu naraziť na emisie akcií, ktoré sa poskytujú ako stimuly pre zamestnanosť.

Znalí zamestnanci, vrátane riadiacich pracovníkov, riaditeľov a spoločníkov, sa do fondu nezapočítavajú.

Zamestnanci, ktorí opustia spoločnosť, ktorá s nimi akcie vlastní, sa však započítajú do limitu 100 investorov.

Limit sto osôb je pre oslobodenie investičnej spoločnosti a postavenie 3C1 taký zásadný, že súkromné fondy vynaložili veľké úsilie na to, aby zabezpečili ich súlad.