Berkshire Hathaway.

Čo je Berkshire Hathaway ?.

Berkshire Hathaway je holdingová spoločnosť pre množstvo spoločností, vrátane GEICO a Fruit of the Loom.

Vedie ho predseda a výkonný riaditeľ Warren Buffett.

Berkshire Hathaway má hlavné sídlo v Omaha v Nebi. Bola to pôvodne spoločnosť zložená zo skupiny textilných mlynov.

Pochopenie Berkshire Hathaway.

Buffett sa stal majoritným akcionárom spoločnosti v polovici 60. rokov a začal s progresívnou stratégiou presmerovania hotovostných tokov z hlavnej činnosti do ďalších investícií. K 18. septembru 2020 mala spoločnosť Berkshire Hathaway trhovú kapitalizáciu vo výške 521,57 miliárd dolárov, čo z nej robí jednu z najväčších verejne obchodovaných spoločností na svete.1

Vďaka dlhej histórii prevádzkového úspechu spoločnosti Berkshire Hathaway a veľkým investíciám sa spoločnosť rozrástla na deviatu najväčšiu verejnú spoločnosť na svete z hľadiska trhovej kapitalizácie (od júna 2020). 2 Burzové obchody Berkshire na newyorskej burze cenných papierov ako dve triedy – akcie A a akcie B. Akcie triedy A sa k 18. septembru 2020 obchodujú za 327 601 dolárov za akciu

Dcérske poisťovacie spoločnosti majú tendenciu zastupovať najväčšie kúsky spoločnosti Berkshire Hathaway, ale spoločnosť tiež riadi stovky rôznych podnikov po celom svete, okrem iných napríklad Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets a GEICO. .5 Okrem toho, že vlastní súkromné ​​spoločnosti, má Berkshire tiež veľké investičné portfólio akcií vo veľkých verejných spoločnostiach, ako sú Apple (AAPL), Bank of America (BAC) a Wells Fargo (WFC) .6 K júnu 30. marca 2020 bolo portfólio akcií verejného trhu spoločnosti Berkshire v hodnote 207,45 miliárd dolárov.7

Na začiatku svojej kariéry sa Buffett stretol s novým nápadom využiť „float“ od svojich poisťovacích dcérskych spoločností na investovanie inde – hlavne do zameraných akcií, ktoré sa budú držať dlho. Buffett sa dlho vyhýbal diverzifikovanému akciovému portfóliu v prospech niekoľkých dôveryhodných investícií, ktoré by mali nadmernú váhu, aby sa tak dosiahol očakávaný výnos. Postupom času sa Buffettova investičná zdatnosť stala natoľko známou, že každoročné stretnutia akcionárov Berkshire sú teraz mekkou zástancov hodnotného investovania a sú predmetom intenzívnej mediálnej kontroly.

Špeciálne zretele.

V rokoch 1965 až 2019 bola ročná výkonnosť akcií spoločnosti Berkshire Hathaway viac ako dvojnásobná v porovnaní s indexom S&P 500. Akcie spoločnosti Berkshire za toto obdobie dosiahli anualizovanú hodnotu 20,3%, zatiaľ čo anualizovaný zisk indexu S&P 500 bol 10% .4

Nástupníctvo bolo pre spoločnosť Berkshire vždy horúcou témou a veľkou otázkou bolo: Môže Buffettova obmena pokračovať v sérii výsledkov mimo trhu? Otázka sa stáva ešte naliehavejšou, keď sa vezme do úvahy, že Buffett v auguste 2020 dovŕšil 90 rokov.

V roku 2010 Buffett oznámil, že v Berkshire Hathaway ho nahradí tím zložený z jedného generálneho riaditeľa a dvoch až štyroch investičných manažérov. V roku 2011 bolo oznámené, že manažérmi hedžových fondov Todd Combs a Ted Weschler budú dvaja z týchto manažérov. Buffett zatiaľ musí vymenovať svojho zástupcu generálneho riaditeľa. Napriek tomu sa zdá, že Buffett po svojom odchode pripravuje spoločnosť na úspech. V roku 2018 spoločnosť dala Ajitovi Jainovi zodpovednosť za všetky poisťovacie operácie a z Grega Abela sa stal manažér všetkých ďalších operácií. .