Sprostredkovateľ-obchodník.

Čo je sprostredkovateľ-obchodník ?.

Sprostredkovateľ-obchodník (B-D) je osoba alebo firma v oblasti nákupu a predaja cenných papierov na vlastný účet alebo v mene svojich zákazníkov.

Pojem broker-dealer sa v americkom jazyku regulácie cenných papierov používa na označenie akciových maklérskych spoločností, pretože väčšina z nich vystupuje ako agenti aj predstavitelia.

Sprostredkovateľská firma vystupuje ako sprostredkovateľ (alebo agent) pri vykonávaní pokynov v mene svojich klientov, zatiaľ čo pri obchodovaní na svoj vlastný účet koná ako obchodník alebo sprostredkovateľ.

Pochopenie toho, čo je sprostredkovateľ-predajca.

Maklérski obchodníci plnia vo finančnom priemysle niekoľko dôležitých funkcií.

Medzi ne patrí poskytovanie investičného poradenstva zákazníkom, dodávanie likvidity prostredníctvom činností tvorby trhu, uľahčovanie obchodných aktivít, zverejňovanie investičných prieskumov a získavanie kapitálu pre spoločnosti.

Maklérski obchodníci sa pohybujú v rozmedzí od malých nezávislých butikov až po veľké dcérske spoločnosti gigantických obchodných a investičných bánk.

Existujú dva typy sprostredkovateľov-obchodníkov:

Podľa úradu pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) je na výber z viac ako 3 700 sprostredkovateľov.

Pohľad na 15 najlepších maklérskych obchodníkov založených na spravovaných aktívach (AUM) z júna 2020 ukazuje, že najväčší traja sú:

Ako funguje sprostredkovateľ-obchodník.

Podľa definície sú sprostredkovatelia a sprostredkovatelia nákupcami a predajcami cenných papierov a sú tiež distribútormi iných investičných produktov.

Ako už z názvu vyplýva, pri výkone svojich povinností majú dvojakú úlohu.

Ako obchodníci konajú v mene sprostredkovateľskej firmy a iniciovajú transakcie pre svoj vlastný účet.

Ako makléri vybavujú transakcie, nakupujú a predávajú cenné papiere v mene svojich klientov.

Vo svojich dvojitých rolách vykonávajú niekoľko životne dôležitých funkcií;

uľahčujú voľný tok cenných papierov na voľnom trhu a nakupujú alebo predávajú cenné papiere na svojich vlastných účtoch, aby zabezpečili, že pre týchto klientov existuje trh s týmito cennými papiermi.

V tejto súvislosti sú makléri-obchodníci nevyhnutní a sú tiež dobre kompenzovaní, pretože zarábajú na jednej alebo na oboch stranách transakcie s cennými papiermi.

Špeciálne zretele.

Makléri-obchodníci, ktorí sú priamo viazaní na operácie investičného bankovníctva, sa tiež zaoberajú upisovaním ponúk cenných papierov. Ak sprostredkovateľ-sprostredkovateľ koná ako agent emitujúcej spoločnosti, buď ako hlavný upisovateľ ponuky akcií alebo dlhopisov, alebo ako člen upisovacieho syndikátu, uzatvára zmluvné dojednanie na základe „pevného záväzku“ s emitent, ktorý ich zaväzuje rozdeliť určité množstvo cenných papierov ponúkaných verejnosti výmenou za poplatok za upísanie.

Môžu tiež získať časť ponuky cenných papierov pre svoje vlastné účty a môže sa od nich vyžadovať, aby nedokázali predať všetky cenné papiere.

Po dokončení procesu upisovania a vydaní cenných papierov sa z maklérskych obchodníkov stanú distribútori a ich klienti sú zvyčajne terčom svojich distribučných snáh. V tejto snahe potom finanční poradcovia spoločností pôsobia ako makléri pri získavaní klientov a odporúčaní nákupu cenných papierov pre ich účty. V tejto súvislosti sprostredkovatelia sprostredkovávajú záujmy emitenta ako takého (pri výbere distribučného poplatku) a jeho klientov, hoci majú jediný zmluvný záväzok voči emitentovi.