Sprostredkovateľský účet.

Čo je sprostredkovateľský účet ?.

Sprostredkovateľský účet je usporiadanie, pri ktorom investor vkladá peniaze do licencovanej sprostredkovateľskej spoločnosti, ktorá obchoduje v mene zákazníka.

Aj keď sprostredkovateľ vykonáva príkazy, aktíva patria investorom, ktorí si spravidla musia ako zdaniteľný príjem uplatniť všetky kapitálové zisky z účtu.

Pochopenie sprostredkovateľských účtov.

Existuje niekoľko typov sprostredkovateľských účtov a sprostredkovateľských spoločností, ktoré umožňujú investorom zvoliť si model, ktorý najlepšie vyhovuje ich finančným potrebám.

Niektorí sprostredkovatelia komplexných služieb poskytujú rozsiahle investičné poradenstvo a účtujú si za takéto vedenie neprimerane vysoké poplatky.

Na druhej strane kompenzačného spektra väčšina online sprostredkovateľov poskytuje iba bezpečné rozhranie, prostredníctvom ktorého môžu investori uskutočňovať obchodné objednávky a účtovať za túto službu relatívne nízke poplatky.

Sprostredkovateľské účty sa môžu líšiť aj z hľadiska rýchlosti vykonávania pokynov, analytických nástrojov, rozsahu obchodovateľných aktív a rozsahu, v akom môžu investori obchodovať s maržou.

Komerčné sprostredkovateľské účty.

Investori, ktorí hľadajú odborné znalosti finančného poradcu, by sa mali spojiť s maklérskymi spoločnosťami s kompletnými službami, ako sú Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors a UBS. Finanční poradcovia sú platení za to, aby svojim klientom pomohli vypracovať investičné plány a zodpovedajúcim spôsobom vykonať transakcie. Finanční poradcovia pracujú buď nediskrečným spôsobom, kde musia klienti schvaľovať transakcie, alebo môžu pracovať podľa vlastného uváženia, čo si nevyžaduje súhlas klienta.

Účty sprostredkovateľských služieb s úplnými službami buď účtujú provízie z obchodov, alebo si účtujú poplatky za poradenstvo. Provízny účet generuje poplatok vždy, keď je investícia kúpená alebo predaná, bez ohľadu na to, či odporúčanie prišlo od klienta alebo poradcu, a bez ohľadu na to, či je obchod ziskový.

Účty s poplatkami za poradenstvo si naopak účtujú paušálne ročné poplatky, ktoré sa pohybujú od 0,5% do 1,5% z celkového zostatku na účte. Výmenou za tento poplatok sa pri nákupe alebo predaji investícií neúčtujú žiadne provízie. Investori by mali na začiatku vzťahov prediskutovať modely kompenzácie s finančnými poradcami.

Zľavový sprostredkovateľský účet.

Investori, ktorí uprednostňujú prístup investorov „urob si sám“, by mali dôrazne zvážiť použitie sprostredkovateľských spoločností poskytujúcich zľavy, ktoré ukladajú výrazne nižšie poplatky ako ich náprotivky sprostredkovateľských spoločností poskytujúcich kompletné služby. Ako už názov napovedá, diskontné sprostredkovateľské spoločnosti ako Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard a Fidelity ponúkajú menej služieb výmenou za nižšie poplatky. To však môže dokonale vyhovovať investorom, ktorí chcú predovšetkým uskutočňovať nízkonákladové investičné obchody prostredníctvom ľahko použiteľného softvéru na obchodovanie online.

Napríklad investor, ktorý sa zaregistruje u typického sprostredkovateľa zliav, môže očakávať, že si otvorí bežný zdaniteľný sprostredkovateľský účet alebo dôchodkový účet bez akýchkoľvek nákladov, pokiaľ je schopný financovať účet s minimom otvorenia 500 dolárov. Ak chcete kúpiť alebo predať väčšinu akcií, opcií alebo ETF, existuje len malá alebo žiadna provízia. Niektorí sprostredkovatelia zliav môžu účtovať poplatky za akcie mimo USA alebo za skutočne obchodované akcie, ale to sa u jednotlivých sprostredkovateľov líši. Štátne dlhopisy zvyčajne nevyžadujú na obchodovanie žiadnu províziu, ale sekundárne dlhopisy sa môžu líšiť. Mnoho brokerov ako Schwab, Fidelity a E-trade ponúka širokú škálu podielových fondov, ktoré sú k dispozícii aj bez transakčných nákladov.

Sprostredkovateľský účet s regionálnym finančným poradcom.

Niektorí investori uprednostňujú osobnú interakciu sprostredkovateľa s kompletnými službami, ale zároveň chcú mať výhodu osobnejšieho prístupu pri práci s firmou, ktorá sa cíti byť viac lokalizovaná do vlastnej komunity investora.

Títo investori zvyčajne uvažujú o využití stredného potenciálu medzi maklérskymi spoločnosťami s úplnými službami a diskontnými maklérskymi spoločnosťami. Spoločnosti ako Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group alebo Edward Jones pôsobia ako maklérski obchodníci aj finanční poradcovia.

Táto skupina vyžaduje väčšiu minimálnu veľkosť účtu a stará sa o jednotlivcov s mierne vyššou čistou hodnotou, ale v priebehu času sú ich služby zvyčajne lacnejšie ako veľké sprostredkovateľské firmy v plnej veľkosti.

Účty sprostredkovania online a tlak na znižovanie cien.

Online sprostredkovanie Robinhood, ktoré bolo spustené začiatkom roku 2015 na základe platformy iba pre mobilné zariadenia, ponúka obchodovanie bez provízie a okrem minimálnych účtov nemá žiadne minimálne požiadavky na účet. Aj keď spoločnosť obchádza provízie, bola priekopníkom v tom, ako dokázať generovať príjmy z praxe známej ako platby za tok objednávok.

Firmy tvoriace trh, ktoré sa zameriavajú na spájanie kupujúcich a predávajúcich prostredníctvom elektronických komunikačných sietí (ECN), potrebujú stály tok objednávok od retailových investorov, aby sa spojili s inštitucionálnymi kupujúcimi a predávajúcimi. Firmy ako Citadel Securities alebo IMC Financial preto považujú za užitočné vytvoriť pre maklérov stimul, aby im sprostredkovali objednávky. Platiaci makléri ako Robinhood za právo vykonávať zákaznícke obchody zlepšili ich rýchlosť a presnosť vykonania a umožnili obchodný model Robinhood.

Čiastka zaplatená spoločnosťou, ktorá vytvára trh, je oveľa nižšia ako bežné provízie za obchodovanie s akciami (na základe jednotlivých obchodov), takže aj keď sa tieto náklady nakoniec prenesú na spotrebiteľa v podobe vložených poplatkov, tento model bude pre spotrebiteľa stále prospešný. kvôli zníženým nákladom a efektívnosti. Na konci roku 2019 takmer všetky spoločnosti sprostredkujúce diskontovanie úplne prijali tento obchodný model a prešli na bezplatné provízie pri väčšine obchodov s akciami.

V novembri 2017 spoločnosť Robinhood oznámila, že prekročila tri milióny sprostredkovateľských účtov a objem transakcií presiahol 100 miliárd dolárov. Medzitým E * Trade vykázal približne 3,6 milióna sprostredkovateľských účtov, pričom spravované aktíva (AUM) mali 311 miliárd dolárov.

Obchodovanie s nulovými poplatkami má nevýhody. Príklad: Robinhood neponúka investičné poradenstvo, ktoré je zvyčajne dostupné od tradičných sprostredkovateľov. Robinhood rovnako v súčasnosti nepodporuje anuity ani dôchodkové účty. Úradníci spoločnosti tvrdia, že v blízkej budúcnosti môžu podporiť druhú možnosť. Ale aj napriek tomu sa model Robinhood ukázal ako taký úspešný, že koncom roku 2019 hlavní diskontní makléri prešli na model nulovej provízie pre väčšinu obchodov s akciami, čo demonštrovalo, že zákazníci uprednostňujú svoj prístup.