Skutočná miera návratnosti. (Real Rate of Return)

Aká je skutočná miera návratnosti ?

Skutočná miera návratnosti je ročné percento zisku dosiahnutého z investície upravené o infláciu.

Skutočná miera návratnosti preto presne naznačuje skutočnú kúpnu silu daného množstva peňazí v priebehu času.

Úprava nominálneho výnosu s cieľom kompenzovať infláciu umožňuje investorovi určiť, aká je nominálna návratnosť skutočná.

Okrem úpravy o infláciu musia investori brať do úvahy aj vplyv ďalších faktorov, ako sú dane a investičné poplatky, aby mohli vypočítať skutočnú návratnosť svojich peňazí alebo si vybrať z rôznych investičných možností.

• Skutočná miera návratnosti upravuje zisk o dopady inflácie.
• Je to presnejšia miera investičnej výkonnosti ako nominálna návratnosť.
• Nominálne sadzby sú vyššie ako skutočné miery návratnosti, s výnimkou obdobia nulovej inflácie alebo deflácie.

Pochopenie skutočnej miery návratnosti.

Skutočná miera návratnosti sa počíta odčítaním miery inflácie od nominálnej úrokovej sadzby.

Vzorec pre skutočnú mieru návratnosti je:

\ text {Skutočná miera návratnosti} = \ text {Nominálna úroková miera} – \ text {Miera inflácie} Skutočná miera návratnosti = Nominálna úroková miera − Miera inflácie

Inflácia môže znížiť hodnotu vašich peňazí, rovnako ako sa pri nich odfláknu dane.

Výpočet miery návratnosti v reálnej a nie v nominálnej hodnote, najmä v období vysokej inflácie, ponúka jasnejší obraz o úspešnosti investície.

Príklady skutočnej návratnosti.

Predpokladajme, že dlhopis platí úrokovú sadzbu 5% ročne.

Ak je miera inflácie v súčasnosti 3% ročne, skutočná návratnosť vašich úspor je iba 2%.

Inými slovami, aj keď je nominálna návratnosť vašich úspor 5%, skutočná návratnosť je iba 2%, čo znamená, že skutočná hodnota vašich úspor sa za rok zvýši iba o 2%.

Zvážte iný spôsob, predpokladajme, že ste na kúpu automobilu ušetrili 10 000 dolárov, ale pred nákupom sa rozhodnite investovať peniaze rok, aby ste si po zaobstaraní automobilu nechali malý vankúš.

Ak získate 5% úrok, po 12 mesiacoch máte 10 500 dolárov.

Pretože sa však ceny v rovnakom období zvýšili o 3% kvôli inflácii, stojí rovnaké auto v súčasnosti 10 300 dolárov.

Následne zostáva suma, ktorá zostáva po zakúpení automobilu a predstavuje váš nárast kúpnej sily, 200 dolárov alebo 2% z vašej počiatočnej investície.

Toto je vaša skutočná miera návratnosti, pretože predstavuje sumu, ktorú ste získali po zohľadnení účinkov inflácie.

Skutočná miera návratnosti vs.

Úrokové sadzby je možné vyjadriť dvoma spôsobmi: ako nominálne sadzby alebo reálne sadzby.

Rozdiel je v tom, že nominálne sadzby nie sú upravené o infláciu, zatiaľ čo skutočné sadzby sú upravené.

Výsledkom je, že nominálne sadzby sú takmer vždy vyššie, s výnimkou zriedkavých období, keď prevláda deflácia alebo záporná inflácia.

Príklad možného rozdielu medzi nominálnou a skutočnou mierou návratnosti sa objavil na konci 70. a začiatkom 80. rokov.

Dvojciferné nominálne úrokové sadzby na sporiacich účtoch boli bežné, ale rovnaká bola aj dvojciferná inflácia.

Ceny sa zvýšili o 11,3% v roku 1979 a 13,5% v roku 1980. Preto bola skutočná miera návratnosti výrazne nižšia ako ich nominálna hodnota.

Mal by sa teda investor spoliehať na nominálny alebo reálny kurz?

Reálne sadzby poskytujú presný historický obraz o výkonnosti investície.

Ale nominálne sadzby sú to, čo uvidíte inzerované na investičnom produkte.

Ďalšie faktory ovplyvňujúce skutočnú mieru návratnosti.

Problém skutočnej návratnosti je, že neviete, čo to je, kým sa to už nestalo.

To znamená, že inflácia za dané obdobie je „koncovým ukazovateľom“, ktorý je možné vypočítať až po skončení príslušného obdobia.

Skutočná miera návratnosti navyše nie je úplne presná, kým nezohľadňuje aj ďalšie náklady, ako sú dane a investičné poplatky.