Relatívna sila. (Relative Strength)

Čo je to relatívna sila ?

Relatívna sila je technika používaná pri hybnosti investovania a identifikácii hodnotných akcií.

Spočíva v investovaní do cenných papierov, ktoré dosiahli dobrý výkon v porovnaní s ich trhom alebo referenčnou hodnotou.

Napríklad investor s relatívnou silou by si mohol zvoliť technologické spoločnosti, ktoré prekonali index Nasdaq Composite, alebo akcie s veľkým stropom, ktoré zaostávajú oproti indexu S&P 500.

Technickí analytici používajú na generovanie prekúpených alebo prepredaných signálov indikátor známy ako index relatívnej sily (RSI).

• Relatívna sila je typom hybnosti využívaného technickými analytikmi a hodnotovými investormi.
• Pozostáva z výberu investícií, ktoré prekonali výkonnosť svojho trhu alebo referenčnej hodnoty.
• Investori s relatívnou silou predpokladajú, že trend výkonnosti bude pokračovať.

Pochopenie relatívnej sily.

Zatiaľ čo cieľom hodnotového investovania je nakupovať nízko a predávať vysoko, cieľom investovania s relatívnou silou je nakupovať vysoko a predávať ešte vyššie. Investori s relatívnou silou ako takí predpokladajú, že trendy, ktoré trh v súčasnosti vykazuje, budú pokračovať dostatočne dlho, aby mohli dosiahnuť pozitívny výnos. Akýkoľvek náhly obrat v tomto trende pravdepodobne povedie k negatívnym výsledkom.

Na identifikáciu kandidátov na investíciu začnú relatívni investori pozorovať referenčnú hodnotu, napríklad Nasdaq Composite Index. Potom sa pozrú, ktoré spoločnosti na danom trhu dosiahli lepšie výsledky ako konkurenti, a to buď rýchlejším rastom ako ich rovesníci, alebo poklesom menším tempom ako oni.

Pretože investovanie do relatívnej sily predpokladá, že súčasné trendy budú pokračovať aj v budúcnosti, je najúčinnejšie v stabilných obdobiach s minimálnym narušením. Naopak chaotické obdobia, ako napríklad finančná kríza v rokoch 2007 – 2008, môžu byť pre investorov s relatívnou silou nebezpečné, pretože môžu viesť k prudkému zvráteniu predchádzajúcich investičných trendov. V týchto situáciách sa môže psychológia investorov náhle zvrátiť a investori sa včerajším investičným miláčikom rýchlo vyhýbajú.

Aj keď sa hybnosť investovania často spája s jednotlivými akciami, je možné ju použiť aj na celé trhy alebo priemyselné odvetvia pomocou indexových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF). Investori môžu podobne investovať do iných tried aktív, napríklad do nehnuteľností, pomocou trustov na investovanie do nehnuteľností (REIT). Môžu sa použiť aj exotickejšie nástroje, ako sú komoditné futures, opcie a ďalšie derivátové produkty.

Reálny svetový príklad relatívnej sily.

Harry je investor s relatívnou silou, ktorý prísne sleduje ceny podnikových dlhopisov a index S&P 500. Jeho investičné portfólio pozostáva z indexového fondu S&P 500 a ETF, ktoré sledujú trh podnikových dlhopisov.

Ako investor s relatívnou silou pravidelne zvyšuje svoje alokácie smerom k akémukoľvek aktívu, ktoré v danom čase dosahuje lepšie výsledky.

Dúfa, že pri tom bude profitovať z pokračujúceho trendu lepšej výkonnosti tohto majetku, a to efektívneho nákupu a predaja vyššie.

V posledných mesiacoch si všimol, že sa zdá, že investori zvyšujú alokáciu portfóliových dlhopisov na úkor akcií.

Tento príliv peňazí na trh dlhopisov zvyšoval ceny dlhopisov a znižoval výnosy.

Očakávajúc pokračovanie tohto trendu, Harry reaguje znížením investícií do indexu S&P 500 a zvýšením investícií do podnikových dlhopisov ETF.

Dúfa, že bude mať prospech z akejkoľvek pretrvávajúcej lepšej výkonnosti dlhopisov v porovnaní s akciami.

Index relatívnej sily (RSI).

Krátkodobí a technickí obchodníci sa tiež zameriavajú na relatívnu silu.

V technickej analýze je index relatívnej sily (RSI) indikátorom hybnosti, ktorý meria veľkosť nedávnych cenových zmien na vyhodnotenie podmienok prekúpenosti alebo prepredania cien akcií alebo iných aktív.

RSI sa zobrazuje ako oscilátor (čiarový graf, ktorý sa pohybuje medzi dvoma extrémami) a môže mať hodnoty od 0 do 100. Indikátor pôvodne vyvinul J. Welles Wilder mladší a predstavil ho vo svojej hlavnej knihe z roku 1978 „Nové koncepty“.

v technických obchodných systémoch. “

Tradičná interpretácia a použitie RSI je také, že hodnoty 70 alebo vyššie naznačujú, že cenný papier sa stáva nadmerne kúpeným alebo nadhodnoteným a môže byť pripravený na zvrátenie trendu alebo nápravné stiahnutie ceny.

Hodnota RSI 30 alebo nižšia naznačuje prepredaný alebo podhodnotený stav.