Subjekt s variabilným úrokom (VIE). (Variable Interest Entity (VIE))

Čo je entita s variabilným úrokom (VIE) ?

Subjekt s variabilným úrokom (VIE) sa týka právnej obchodnej štruktúry, v ktorej má investor kontrolný podiel napriek tomu, že nemá väčšinu hlasovacích práv.

Medzi charakteristické vlastnosti patrí štruktúra, v ktorej kapitáloví investori nemajú dostatok zdrojov na podporu prebiehajúcich prevádzkových potrieb podniku.

Vo väčšine prípadov sa VIE používa na ochranu podniku pred veriteľmi alebo súdnymi konaniami.

Podnik, ktorý je hlavným príjemcom VIE, musí zverejniť podiely tohto subjektu ako súčasť svojej konsolidovanej súvahy.

• Subjekt s variabilným úrokom (VIE) sa týka právnej obchodnej štruktúry, v ktorej má investor kontrolný podiel napriek tomu, že nemá väčšinu hlasovacích práv.
• Investori do VIE sa nezúčastňujú na zvyškových ziskoch alebo stratách.
• Subjekty s variabilným úrokom sa často zakladajú ako účelové nástroje na pasívne držanie finančných aktív alebo na aktívne vykonávanie výskumu a vývoja.
• Podľa federálnych zákonov o cenných papieroch musia verejné spoločnosti zverejniť svoje vzťahy s VIE, keď podávajú svoje formuláre 10-K.

Ako funguje subjekt s premenlivým úrokom (VIE).

Subjekty s variabilným úrokom (VIE) sa často zakladajú ako účelové nástroje na pasívne držanie finančných aktív alebo na aktívne vykonávanie výskumu a vývoja. Spoločnosť môže napríklad založiť VIE na financovanie projektu bez ohrozenia celého podniku. Avšak rovnako ako v minulosti boli zneužité iné SPV, aj tieto štruktúry sa často používajú na to, aby sekuritizované aktíva zostali mimo podnikových súvah.
VIE sú zriadené s jedinečnou štruktúrou, v ktorej investori nemajú priamy majetkový podiel v účtovnej jednotke, ale majú skôr špeciálne zmluvy, ktoré určujú pravidlá a percento ziskov. Preto sa v systéme VIE investor nepodieľa na zostatkových ziskoch alebo stratách, ktoré zvyčajne prichádzajú s vlastníctvom. Zmluvy tiež neustanovujú hlasovacie práva.
Reformy v dôsledku globálnej finančnej krízy mali skoncovať s niektorými predkrízovými postupmi bezpečnostného priemyslu krytého aktívami. Ale vďaka lobistickému úsiliu bánk, ktoré varovali pred hroznými následkami, pokiaľ by mali byť nútené vracať cenné papiere kryté hypotekárnymi úvermi späť do svojich účtovných kníh, Rada pre finančné účtovné štandardy (FASB) uvoľnila pravidlá pre VIE, čo bankám umožnilo pokračovať v ukladaní úverov v podsúvahových účtovných jednotkách.

Špeciálne zretele.

Podľa federálnych zákonov o cenných papieroch musia verejné spoločnosti zverejniť svoje vzťahy s VIE, keď podávajú svoje formuláre 10-K.

Interpretácia FASB č. 46, ktorá predstavuje interpretáciu Rady pre finančné účtovné štandardy vo Vestníku účtovného výskumu (ARB) 51, načrtáva účtovné pravidlá, ktoré musia spoločnosti dodržiavať v súvislosti s VIE.

Ak je spoločnosť hlavným príjemcom takéhoto subjektu – konkrétne má väčšinový podiel na VIE -, potom podiely tohto subjektu musia byť uvedené v konsolidovanej súvahe spoločnosti.

Ak ale spoločnosť nie je primárnym príjemcom, konsolidácia sa nevyžaduje.

Od spoločností sa však vyžaduje, aby zverejnili informácie týkajúce sa VIE, o ktoré majú významný záujem.

Toto zverejnenie obsahuje informácie o tom, ako jednotka funguje, koľko a aký druh finančnej podpory dostáva, zmluvné záväzky, ako aj potenciálne straty, ktoré by VIE mohlo spôsobiť.