Rovnováha výťažku. (Yield Equivalence)

Čo je výnosová ekvivalencia.

Ekvivalencia výťažku je úroková sadzba zo zdaniteľného cenného papiera, ktorá by priniesla výnos ekvivalentný vráteniu cenného papiera oslobodeného od dane, a naopak.

Rovnocennosť výnosov je dôležitá pre investorov do komunálnych dlhopisov, ktorí chcú vedieť, či daňové úspory ich štátnych dlhopisov vyrovnajú nižšie výnosy v porovnaní so zdaniteľnými cennými papiermi s podobnou dobou splatnosti.

Ekvivalenciu výťažku je možné vypočítať pomocou nasledujúcich rovníc.

\ begin {aligned} & \ text {Taxable Yield Equivalence} = \ frac {\ text {Daň oslobodený výnos}} {1 – \ text {daňová sadzba}} \\ \ end {zarovnaný}

Ekvivalencia zdaniteľného výťažku

1 – Sadzba dane

Výnos oslobodený od dane

a

\ begin {aligned} \ text {Tax-Exempt Yield Equivalence} = & \ \ text {zdaniteľný výnos} \ \ times \\ & (1 – \ text {daňová sadzba}) \\ \ end {zarovnané}

Rovnosť výnosov oslobodená od dane =

Zdaniteľný výnos ×

(1 – sadzba dane).

ROZDELENIE Výnosová ekvivalencia.

Ekvivalencia výnosov je porovnanie, ktoré často používajú investori, keď sa snažia zistiť, či by dosiahli lepšiu návratnosť z investícií oslobodených od dane alebo z daní, ako by dosiahli zdaniteľnú alternatívu.
Ak chcete vypočítať ekvivalenciu výnosu medzi cennými papiermi oslobodenými od dane a zdaniteľnými cennými papiermi, začnite vydelením výnosu oslobodeného od dane z dlhopisu 1 mínus sadzba dane investora. Predpokladajme napríklad, že uvažujete o investícii do komunálneho dlhopisu oslobodeného od dane vo výške 6%, ale chceli by ste vedieť, aká musí byť úroková sadzba zdaniteľného podnikového dlhopisu, aby vám poskytla rovnaký výnos. Ak máte 24-percentnú sadzbu dane, odpočítali by ste 0,24 mínus jedna, čo predstavuje spolu 0,76. Potom by ste vydelili 6, výnos oslobodený od dane, 0,76, čo sa rovná 7,9. Tento výpočet hovorí, že na zdaniteľnú investíciu by ste potrebovali výnos 7,9%, aby ste sa zhodovali so 6% návratnosťou investície oslobodenej od dane. Ak by ste boli v 35-percentnej daňovej kategórii, potrebovali by ste výnos 10,8 percenta z podnikového dlhopisu, aby ste sa vyrovnali 6-percentnému výnosu z vašej muni investície.
Naopak, ak poznáte svoju zdaniteľnú mieru návratnosti, môžete vypočítať ekvivalentnú sadzbu pre investíciu oslobodenú od dane. Vykoná sa to vynásobením zdaniteľnej sadzby o 1 mínus vaša sadzba dane. Ak je vaše zdaniteľné priznanie 6 percent a vaša sadzba dane 24 percent, potrebujete 4,6-percentné priznanie zábezpeky oslobodenej od dane, aby ste sa zhodovali so zdaniteľnou zábezpekou po zdanení.

Nové hraničné sadzby dane.

Prijatie zákona o znížení daní a pracovných miest na konci roku 2017 malo za následok množstvo zmien v hraničných daňových sadzbách a príjmových pásmach počnúc rokom 2018, ktoré sú uvedené v nasledujúcej tabuľke.

Hraničná daňová sadzba je sadzba daňových príjmov, ktorá vznikne každému ďalšiemu doláru príjmu.

Keď sa zvýši hraničná sadzba dane, daňový poplatníci dostanú za zarobený dolár menej peňazí, ako si nechali za predchádzajúce zarobené doláre.

Daňové systémy využívajúce hraničné daňové sadzby uplatňujú rozdielne daňové sadzby na rôzne úrovne príjmu;

s rastom príjmu sa zdaňuje vyššou sadzbou.

Je dôležité si uvedomiť, že všetky príjmy nie sú zdaňované jednou sadzbou, ale mnohými, pretože sa pohybujú v rámci rozpätia rozpätia medzných sadzieb dane.

Pri výpočte ekvivalencie výnosov medzi nezdaniteľnými a zdaniteľnými investíciami by si investori mali byť vedomí týchto nových daňových sadzieb a mali by ich príslušne začleniť do svojich rovníc ekvivalencie výnosov.

Konzoly dane z príjmu za rok 2018.