Poplatok 12B-1.

Čo je poplatok 12B-1 ?.

Poplatok 12b-1 je ročný marketingový alebo distribučný poplatok v podielovom fonde.

Poplatok 12b-1 sa považuje za prevádzkový náklad a ako taký je zahrnutý v pomere nákladov fondu.

Spravidla sa pohybuje medzi 0,25% a 0,75% (maximálna povolená hodnota) čistých aktív fondu.

Názov je odvodený od časti zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940.

Porozumenie poplatkom 12B-1.

V začiatkoch podnikania v podielových fondoch sa predpokladalo, že poplatok 12b-1 pomáha investorom.

Verilo sa, že marketingom podielového fondu sa zvýšia jeho aktíva a správa by mohla znížiť výdavky z dôvodu úspor z rozsahu.

Toto sa ešte musí dokázať.

S tým, ako aktíva v podielových fondoch presahujú hranicu 10 biliónov dolárov a neustále rastú, kritici tohto poplatku vážne spochybňujú oprávnenosť jeho použitia.

Dnes sa poplatok 12b-1 používa hlavne na odmeňovanie sprostredkovateľov za predaj akcií fondu.

Keďže sa provízia vyplácaná predajcom, v súčasnosti sa verí, že neurobí nič pre zlepšenie výkonnosti fondu.

V roku 2015 Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) začala skúmať použitie poplatkov 12b-1 s cieľom zistiť, či sa dodržiavajú pravidlá účtovania týchto poplatkov a či sa ich prítomnosť správne zverejňuje.

Rozdelený poplatok 12b-1.

Poplatok 12b-1 možno rozdeliť na dva odlišné poplatky: poplatok za distribúciu a marketing a poplatok za službu.

Celkové poplatky 12b-1 účtované fondom sú obmedzené na 1% ročne.

Distribučný a marketingový poplatok je obmedzený na 0,75% ročne, zatiaľ čo časť poplatku za službu môže byť až 0,25%.

Použitie podielu 12b-1 v sprostredkovaných akciách.

Akcie triedy B a C v maklérsky predaných fondoch majú zvyčajne poplatky 12b-1, ale môžu sa účtovať aj v prípade akcií podielového fondu bez zaťaženia a akcií triedy A v sprostredkovaní.

Akcie triedy A, ktoré si zvyčajne účtujú front-end zaťaženie, ale žiadne back-end zaťaženie, môžu mať znížené náklady vo výške 12b-1, ale za normálnych okolností s maximálnym poplatkom 1%.

Akcie triedy B, ktoré obvykle nemajú žiadny front-end, ale účtujú si koncovú záťaž, ktorá sa s pribúdajúcim časom znižuje, často prichádzajú s poplatkom 12b-1.

Akcie triedy C majú zvyčajne najväčšiu pravdepodobnosť úročenia maximálnym poplatkom 1% 12b-1.

Prítomnosť poplatku 12b-1 často posúva pomer celkových výdavkov fondu nad 2%.

Rastový fond Calamos je príkladom fondu, ktorý má na svoje akcie triedy A menší poplatok 0,25% 12b-1 a na svoje akcie triedy C účtuje maximálny poplatok 1% 12b-1.

Na čo sa používajú poplatky 12b-1.

Distribučný poplatok pokrýva marketingových a platiacich maklérov, ktorí predávajú akcie.

Ďalej sa zameriavajú na reklamu fondu a zasielanie literatúry a prospektov fondov klientom.

Poplatky za služby pre akcionárov, iná forma, konkrétne platba za fond, ktorý zamestnáva ľudí, aby odpovedali na otázky investorov a v prípade potreby distribuovali informácie, aj keď tieto poplatky môžu byť požadované bez prijatia plánu 12b-1.

Ďalšia kategória poplatkov, ktoré je možné účtovať, je známa ako „ďalšie výdavky“.

Medzi ďalšie výdavky patria náklady na právne, účtovné a administratívne služby.

Môžu tiež platiť za agenta pre prepravu a poplatky za úschovu.