Zľava. (Rebate)

Čo je zľava ?

Zľava je časť úrokov alebo dividend zarobených vlastníkom (veriteľom) akcií, ktorá je vyplatená krátkym predajcom (dlžníkom) akcií.

Dlžník je povinný zaplatiť majiteľovi úroky a dividendy.

Predaj nakrátko vyžaduje maržový účet.

Základy zľavy.

Zľava je termín používaný pri predaji nakrátko, čo je predaj cenných papierov, ktoré obchodník nevlastní. Obchodník si musí predať akciu, ktorá nie je vo vlastníctve, aby si ju mohol požičať, aby ju mohol doručiť kupujúcemu.

Ak investor uskutoční obchod s krátkym predajom, musí táto osoba dodať kupujúcemu zásoby v deň vysporiadania obchodu. Cieľom predaja nakrátko je profitovať z poklesu ceny nákupom akcií za nižšiu cenu po predaji. Krátky predaj vystavuje predávajúceho neobmedzenému riziku, pretože cena akcií, ktoré sa musia kúpiť, sa môže zvýšiť o neobmedzené množstvo. Obchodník však môže z krátkeho predaja kedykoľvek vystúpiť, aby kryl riziko.

Ak sa dividendy vyplácajú počas doby, keď sa akcie požičiavajú, dlžník musí vyplatiť dividendy veriteľovi. Ak sa dlhopisy predávajú nakrátko, úroky z dlhopisov zaplatené za vypožičaný dlhopis sa musia postúpiť veriteľovi. Krátenie akcií vyžaduje zaplatenie úroku alebo poplatku a v niektorých prípadoch môže sprostredkovateľ postúpiť časť tohto poplatku veriteľovi akcií.

Pre jednotlivých obchodníkov alebo retailových investorov je ťažké kvalifikovať sa na zľavu, pretože si to vyžaduje držanie podstatných súm na ich obchodných účtoch. Zľavy z výhod majú spravidla veľké inštitúcie, tvorcovia trhu a obchodníci so statusom makléra / dealera.

Poplatok za zľavu pri krátkom predaji.

Ak si predajca nakrátko požičia akcie na doručenie kupujúcemu, musí zaplatiť zľavový poplatok.

Tento poplatok závisí od výšky predaja v dolároch a dostupnosti akcií na trhu.

Ak je požičiavanie akcií ťažké alebo nákladné, poplatok za zľavu bude vyšší.

V niektorých prípadoch sprostredkovateľská firma prinúti predajcu nakrátko, aby kúpil cenné papiere na trhu pred dátumom vyrovnania, ktorý sa označuje ako nútený nákup.

Maklérska spoločnosť môže vyžadovať nútený nákup, ak sa domnieva, že akcie nebudú k dátumu vyrovnania k dispozícii.

Pred krátkym obchodníkom by si mal obchodník overiť u svojho sprostredkovateľa, aký poplatok za zľavu pri krátkom predaji je za túto akciu.

Ak je poplatok príliš vysoký, nemusí sa oplatí skladové zásoby krátiť.

Ako sa maržové účty používajú pri krátkych zľavách.

Nariadenie Federálnej rezervnej rady T vyžaduje, aby všetky obchody s krátkym predajom museli byť umiestnené na maržovom účte. Maržový účet vyžaduje, aby investor vložil 150% z hodnoty obchodu s krátkym predajom. Ak napríklad krátky predaj investora predstavuje 10 000 dolárov, požadovaný vklad je 15 000 dolárov.

Keďže predajcovia cenných papierov sú vystavení neobmedzeným stratám, je potrebný značný vklad na ochranu sprostredkovateľskej spoločnosti pred potenciálnymi stratami na účte zákazníka. Ak sa cena cenného papiera zvýši, predajca nakrátko bude vyzvaný, aby vložil ďalšie doláre na ochranu pred väčšími stratami. Ak cena na danom mieste bude naďalej stúpať a spôsobovať väčšie straty, a dlžník nie je schopný vložiť ďalší kapitál, bude krátka pozícia zlikvidovaná. Dlžník zodpovedá za všetky straty, aj keď sú tieto straty väčšie ako kapitál na účte.

Napríklad predpokladajme, že obchodník nakrúti 100 akcií na 50 dolárov. Majú krátke zásoby v hodnote 5 000 dolárov, a preto sa od nich vyžaduje, aby udržiavali zostatok o 50% vyšší ako je táto hodnota, teda 7 500 dolárov. Ak akcie klesnú, nie je problém, pretože obchodník s krátkym tovarom zarába peniaze. Ak však akcie rýchlo rastú, obchodník by mohol čeliť značným stratám a môže sa od neho vyžadovať vloženie ďalších peňazí na účet. Ak sa akcie v noci zvýšia na 80 dolárov na akciu a obchodník sa pred tým nedokáže dostať von, bude ich stáť z tejto pozície 8 000 dolárov. Budú musieť zvýšiť kapitál na svojom účte na 12 000 dolárov, aby udržali obchod otvorený, alebo môžu obchod opustiť a stratu si uvedomiť. Ak vezmú stratu, je to – 30 dolárov za akciu, vynásobené 100 akciami, čo je – 3 000 dolárov. To bude odpočítané od zostatku 7 500 dolárov, takže im zostane iba 4 500 dolárov a menej poplatkov.

Kľúčové jedlá.

Príklad zľavy.

Predpokladajme, že si obchodník požičia akcie ABC v hodnote 10 000 dolárov so zámerom ich skratu.

V deň vysporiadania obchodu súhlasila s 5% jednoduchou úrokovou sadzbou.

To znamená, že zostatok na jej účte by mal byť v čase vysporiadania obchodu 10 500 dolárov.

Obchodník je zodpovedný za prevod 500 USD investorovi alebo osobe, od ktorej si požičala akcie na uskutočnenie obchodu, v deň vyrovnania obchodu.