Rehypotekácia. (Rehypothecation)

Čo je to rehypotekácia ?

Rehypotékacia je postup, pri ktorom banky a makléri používajú na svoje vlastné účely aktíva, ktoré klienti zaúčtovali ako kolaterál.

Klienti, ktorí povolia opätovnú hypotéku svojho kolaterálu, môžu byť odškodnení buď nižšími nákladmi na vypožičanie, alebo zľavou z poplatkov.

V typickom príklade opätovnej hypotéky sprostredkovanie používa cenné papiere, ktoré boli odoslané prvotriednym sprostredkovaním ako kolaterál hedžovým fondom, na zabezpečenie svojich vlastných transakcií a obchodov.

• K opätovnej hypotéke dochádza, keď veriteľ využije svoje práva na kolaterál na účasť na svojich vlastných transakciách, často s nádejou na finančný zisk.
• K hypotekácii dochádza, keď dlžník výmenou za finančné prostriedky sľúbi právo na aktívum ako formu kolaterálu.
• Rehypotekácia bola bežnou praxou až do roku 2007, ale hedžové fondy sa voči nej dostali oveľa opatrnejšie v dôsledku kolapsu banky Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 – 2009.

Pochopenie rehypotekácie.

Rehypotekácia bola bežnou praxou až do roku 2007, ale hedžové fondy sa voči nej dostali oveľa opatrnejšie v dôsledku kolapsu banky Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 – 2009.

V Spojených štátoch je rehypoteácia kolaterálu sprostredkovateľskými obchodníkmi podľa pravidla 15c3-3 SEC obmedzená na 140% výšky pôžičky klientovi.

K opätovnej hypotéke dôjde, keď veriteľ použije aktívum poskytnuté ako zábezpeku na dlh dlžníkom a použije jeho hodnotu na krytie svojich vlastných záväzkov.

Za týmto účelom môže mať veriteľ prístup k rôznym aktívam sľúbeným ako kolaterál vrátane hmotných aktív a rôznych cenných papierov.

Prvky rehypothecation a hypotehecation.

K opätovnej hypotéke dôjde, ak zákazník nechá niekoľko cenných papierov u sprostredkovateľa ako vklad, najčastejšie na maržový účet, a ten potom tieto cenné papiere použije ako zábezpeku na maržu na svojom vlastnom maržovom účte alebo ako zálohu na pôžičku.

K hypotekácii dochádza, keď dlžník výmenou za finančné prostriedky sľúbi právo na aktívum ako formu kolaterálu. Jedným z bežných príkladov je trh primárneho bývania, kde dlžník používa nehnuteľnosť, ktorú kupuje, ako zábezpeku na hypotekárny úver.

Aj keď dlžník požaduje určitú úroveň vlastníctva nehnuteľnosti, môže veriteľ zabaviť majetok, ak platby nie sú vykonané podľa požiadaviek. Podobné situácie sa vyskytujú aj v prípade iných zabezpečených úverov, ako je napríklad pôžička na motorové vozidlá, ako aj pri vytváraní maržových účtov na podporu ďalších obchodných akcií.

Napríklad ak nehnuteľnosť funguje ako kolaterál pri hypotekárnom úvere a veriteľ zloží aktíva inej finančnej inštitúcii výmenou za úver, v prípade zlyhania hypotekárneho veriteľa môže druhá finančná inštitúcia uplatniť nárok na nehnuteľnosť. .