Investopedia

Čo je to pravidlo 25% ?.

Pojem „pravidlo 25%“ má dve bežné použitia :.

Pochopenie pravidla 25%.

Pri obidvoch použitiach tohto výrazu je pravidlo 25% skôr záležitosťou obvyklej praxe alebo heuristiky (t. J. Pravidla), a nie absolútnej alebo optimálnej hranice alebo prísnej zákonnej požiadavky.

V prostredí verejných financií je pravidlo 25% hrubým vodítkom pre fiškálne plánovanie založené na dôvere držiteľov dlhopisov a ratingových agentúr.

V oblasti duševného vlastníctva sa pravidlo 25% vyvinulo z obvyklých sadzieb dojednaných medzi držiteľmi duševného vlastníctva a držiteľmi licencie.

.

25% pravidlo pre komunálny dlh.

Miestne alebo štátne vlády, ktoré chcú financovať projekty prostredníctvom emisie komunálnych dlhopisov, musia predpokladať príjmy, ktoré očakávajú, často prostredníctvom daní alebo projektov, ako sú spoplatnené cesty, ktoré im zase umožnia podporovať platby dlhopisov.

Ak príjmy nedosiahnu očakávania, tieto samosprávy možno nebudú schopné vykonať platby dlhopisov, čo môže spôsobiť ich nesplnenie záväzkov a zhoršenie ich úverového ratingu.

Držitelia komunálnych dlhopisov sa chcú ubezpečiť, že vydávajúci orgán má platobnú schopnosť, čo môže byť ohrozené príliš veľkým dlhom.

Držitelia dlhopisov sú preto opatrní proti nákupu dlhopisov od miestnych alebo štátnych vlád, ktoré porušujú pravidlo 25%.

Na dlhopisy na súkromné činnosti oslobodené od dane – dlhopisy vydané obcami v mene súkromných alebo neziskových organizácií – sa tiež uplatňuje pravidlo 25% na výnosy z dlhopisov.

Toto pravidlo uvádza, že najviac 25% výnosov z dlhopisov sa nemôže použiť na nadobudnutie pôdy.

Pravidlo 25% pre duševné vlastníctvo.

Majitelia patentov alebo ochranných značiek používajú pravidlo 25% ako meradlo pri určovaní primeranej výšky licenčných poplatkov. Toto pravidlo predpokladá, že držiteľ licencie by si mal ponechať najviac 75% ziskov patentovaného produktu, pretože prevzal väčšinu rizík vývoja produktu a uvedenia duševného vlastníctva na trh. Majiteľ patentu berie zvyšok ako licenčné honorár.

Stanovenie hodnoty duševného vlastníctva je zložitá záležitosť. Aj keď sa licenčné poplatky zvyčajne posudzujú na základe výnosov, na zisky sa vzťahuje pravidlo 25%. Pravidlo 25% ďalej presne nedefinuje, čo zahŕňa „hrubý zisk“, čo vytvára nejednoznačnosť pri výpočte ocenenia. Pretože je to jednoduché pravidlo, nezohľadňuje náklady spojené s marketingom produktu. Napríklad držiteľ autorských práv získa 25% honorár, hoci strane uskutočňujúcej predaj obvykle vznikajú náklady na prilákanie dopytu na trhu prostredníctvom reklamy.

V súdnom prípade Uniloc USA, Inc. proti Microsoft Corp z roku 2011 rozhodol odvolací súd pre Federal Circuit, že pravidlo 25 percent nemožno použiť ako východiskový bod pre analýzu poškodenia patentu smerujúcu do súdnej siene. Odvolací súd dospel k záveru, že pravidlo nezvyšuje prípustnú úroveň dôkazov a nemožno sa ho dovolávať v patentovom spore pred federálnym súdom. Aj keď pravidlo 25% môžu iné strany stále používať pri odhadovaní navrhovaného patentového honoráru, nemalo by sa to považovať za zákonný mandát.

Čo je kríza dlhu v USA z roku 2011.

Kríza dlhu v USA v roku 2011 bola spornou diskusiou z júla 2011, ktorá sa týkala maximálnej výšky pôžičiek, ktorú by mala mať vláda USA povolenú.

ROZDELENIE Krízy dlhu USA v roku 2011.

Dlhový strop v srdci krízy dlhu USA z roku 2011 existoval od roku 1917, ale nie na rovnakej úrovni. Vláda zvyšuje dlhový strop vždy, keď sa priblíži k jeho dosiahnutiu. Dosiahnutie dlhového stropu by znamenalo nesplatenie úrokov veriteľom. Medzi dôsledky takéhoto zlyhania môžu patriť oneskorené, čiastočné alebo zmeškané platby federálnym dôchodcom, príjemcom sociálneho zabezpečenia a zdravotnej starostlivosti, štátnym zamestnancom a vládnym dodávateľom, ako aj zvýšenie úrokovej sadzby, za ktorú by si USA mohli požičať ďalšie. Kríza dlhu v USA v roku 2011 bola prudkým vyjednávaním o tom, ako sa vyhnúť potenciálnym problémom, ako sú tieto.

Kongres vyriešil krízu v oblasti dlhového stropu prijatím zákona o kontrole rozpočtu z roku 2011 a rozhodol sa okamžite zvýšiť dlhový strop o 400 miliárd dolárov zo 14,3 bilióna dolárov na 14,7 bilióna dolárov s možnosťou ďalšieho zvýšenia v nasledujúcich mesiacoch. Dohoda zahŕňala zníženie výdavkov o 900 miliárd dolárov v priebehu nasledujúcich 10 rokov a zriadila osobitný výbor na identifikáciu ďalších znížení výdavkov. V dôsledku krízy spoločnosť Standard and Poor’s znížila úverový rating USA z AAA na AA +, aj keď USA zlyhali.

Republikánska strana v diskusii požadovala, aby prezident rokoval o znižovaní deficitu výmenou za zvýšenie dlhového stropu. Dlhový strop sa v minulosti bežne zvyšoval bez straníckej debaty a bez akýchkoľvek ďalších podmienok. Dlhový strop v skutočnosti nepredpisuje výšku výdavkov, iba zaisťuje, že vláda môže platiť za výdavky, ku ktorým sa už zaviazala. Niektorí používajú obdobu, keď jednotlivec „platí účty“.

Riešenie krízy dlhu v USA z roku 2011.

Ak vláda Spojených štátov porušila svoj dlhový strop, ministerstvo financií by možno muselo buď zlyhať pri platbách držiteľom dlhopisov, alebo okamžite obmedziť platby finančných prostriedkov dlhovaných rôznym spoločnostiam a jednotlivcom, ktoré boli poverené, ale neboli úplne financované Kongresom.

Obe situácie by pravdepodobne viedli k významnej medzinárodnej finančnej kríze.

31. júla, dva dni predtým, ako ministerstvo financií predpokladalo, že sa pôžičková autorita USA vyčerpá, republikáni súhlasili so zvýšením dlhového stropu výmenou za budúce škrty vo výdavkoch.

Kríza natrvalo nevyriešila potenciál budúceho využitia dlhového stropu v rozpočtových sporoch, o čom svedčí aj následná kríza dlhového stropu v roku 2013.

Čo je limit investorov z roku 2000.

Toto ustanovenie Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) vyžaduje, aby spoločnosť, ktorá presahuje 2 000 individuálnych investorov s aktívami v hodnote viac ako 10 miliónov dolárov, predložila svoje finančné prostriedky komisii.

Podľa pravidiel SEC má takáto spoločnosť do konca fiškálneho roka 120 dní na podanie prihlášky.

Breaking Down 2000 Investor Limit.

Limit alebo pravidlo 2 000 investorov je kľúčovým prahom pre súkromné ​​podniky, ktoré nechcú zverejniť finančné informácie pre verejnú spotrebu. Kongres zvýšil limit z 500 individuálnych investorov v roku 2016 ako súčasť zákona Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) a názvu LXXXV zákona Fixing America’s Surface Transportation Act (FAST). Revidované pravidlá tiež stanovujú limit 500 osôb, ktoré nie sú akreditovanými investormi pred tým, ako sa vyžaduje verejné podanie.

Predchádzajúcou hranicou bolo 500 držiteľov záznamu bez ohľadu na štatút akreditovaného investora. Kongres začal diskutovať o zvýšení limitu v dôsledku recesie v roku 2008 a výbuchu v online podnikaní. Niektorí sa sťažovali, že rastú tak rýchlo, že pravidlá zverejňovania informácií sa stali bremenom v príliš skorej fáze ich životného cyklu. Zákon o JOBS tiež stanovil samostatnú registračnú hranicu pre banky a bankové holdingové spoločnosti, ktorá im umožnila ukončiť registráciu cenných papierov alebo pozastaviť vykazovanie, ak túto triedu akcií vlastní menej ako 1 200 osôb.

Crowdfundingové pripojenie.

Revízia zákona SEC o JOBS pomohla uľahčiť rast crowdfundingových platforiem, ktoré sú schopné získať peniaze od jednotlivých investorov online bez poskytnutia podrobných finančných údajov. Pravidlá stanovovali limity, koľko môžu jednotlivci investovať do crowdfundingových platforiem schválených SEC ako percento z ich ročného príjmu alebo čistého imania, podľa toho, čo je menšie.

Jednotlivé limity pre crowdfunding od mája 2017 prostredníctvom investičného portálu schváleného komisiou SEC:

Ak je váš ročný príjem alebo vaše čisté imanie menej ako 107 000 dolárov, počas ktoréhokoľvek 12-mesačného obdobia môžete investovať až do výšky 2 200 dolárov alebo 5 percent z toho, čo je nižšie z vášho ročného príjmu alebo čistého imania.

Ak je váš ročný príjem aj čisté imanie 107 000 dolárov alebo viac počas ktoréhokoľvek 12-mesačného obdobia, môžete investovať až 10 percent svojho ročného príjmu alebo čistého imania, podľa toho, ktorá hodnota je menšia, a nesmie presiahnuť 107 000 dolárov.

Tieto výpočty nezahŕňajú hodnotu vášho domu. FINRA má všetky podrobnosti o kolektívnom financovaní a príjmových limitoch a niekoľko rád, ako sa chrániť.

Čo je to hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 (ARM 2/28).

Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 (ARM 2/28) je typ 30-ročného úveru na bývanie, ktorý má počiatočné dvojročné fixné úrokové obdobie.

Po tomto dvojročnom období sa sadzba pohybuje na základe indexu plus marže.

Počiatočná sadzba upútavky je pri bežných hypotékach podpriemerná, nastaviteľná sadzba však môže výrazne stúpať.

Pretože banky nezarobia veľa peňazí na pôvodnej sadzbe, bude ARM 2/28 obsahovať vysoké pokuty za platbu vopred počas prvých dvoch rokov.

ROZDELENIE 2/28 Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (2/28 ARM).

ARM 2/28 sa stal populárnym počas realitného boomu na začiatku 2000. rokov, keď prudko rastúce ceny spôsobili, že konvenčné hypotekárne splátky boli pre mnohých kupujúcich nedostupné.

Napríklad konvenčná 30-ročná hypotéka vo výške 300 000 dolárov by priniesla mesačné splátky vo výške 1610 dolárov.

Ale ARM 2/28 s počiatočnou sadzbou 3-percentnej upútavky by si vyžadoval mesačné platby iba 1265 dolárov.

Možné úskalia 2/28 ZBRANÍ.

Úlovok 22 hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou 2/28 spočíva v tom, že po dvoch rokoch sa sadzba upravuje každých šesť mesiacov, zvyčajne smerom nahor, o percento založené na London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus ďalšia marža. 2/28 ARMS majú zabudované bezpečnostné kontroly, ako napríklad limit celoživotnej úrokovej sadzby a limity, do akej miery sa môže sadzba s každým obdobím zvyšovať alebo znižovať. Ale aj s čiapkami môžu majitelia domov čeliť špičkám v platbách.

V príklade uvedenom vyššie pri 30-ročnej pôžičke na 30% 3% ARM 2/28 USD, ak by po dvoch rokoch bol LIBOR 2,7 a marža 1,5, úrok by sa zvýšil o 4,2 percenta, na celkových 7,2 percenta. Táto 7,2% sadzba by mohla byť výrazne nad úrovňou bežných hypotekárnych sadzieb. Mesačná splátka majiteľa domu by sa zvýšila cez noc o viac ako 60% na 2036 dolárov.

Mnoho majiteľov domov počas konjunktúry nechápalo, ako by zdanlivo malé zvýšenie sadzby mohlo dramaticky zvýšiť ich mesačné splátky. A dokonca aj tí, ktorí si boli plne vedomí rizík, považovali ARM 2/28 za prostriedok krátkodobého financovania. Myšlienka bola využiť nízku mieru upútavania a potom refinancovať po dvoch rokoch buď klasickú hypotéku, alebo ak to jej úver nie je dosť dobrý, novú nastaviteľnú hypotéku. A vzhľadom na stúpajúce ceny nehnuteľností môže dlh naštartovať cestu ďalej. Pre mnohých to malo istý zmysel, pretože koniec koncov domáci kapitál dlžníka rýchlo stúpal.

Problémy nastali s kolapsom trhu v roku 2008. Domáce hodnoty klesli. Mnoho majiteľov ARMS 2/28 nebolo schopných refinancovať, realizovať svoje platby alebo predať svoje domy za hodnotu nesplateného úveru. Vyrážka exekúcií viedla k prísnejším štandardom pre pôžičky. Dnes banky dôkladnejšie hodnotia schopnosť dlžníka uskutočňovať platby s nastaviteľnou úrokovou sadzbou.

Čo je výkup 2-1?

Termín odkúpenie 2-1 sa vzťahuje na typ hypotekárneho produktu so súborom dvoch počiatočných úrokových sadzieb dočasného začiatku, ktoré sa zvyšujú po schodoch, až kým nedosiahne trvalú úrokovú sadzbu.

Počiatočné zníženie úrokovej sadzby platí buď dlžník, aby im pomohol získať hypotéku, alebo stavebník ako stimul pre kúpu domu.

Ako fungujú výkupy 2-1.

Odkúpenie je druh financovania, vďaka ktorému je dlžník oveľa ľahšie kvalifikovaný na hypotéku s nižšou úrokovou sadzbou. Jedná sa o to, aby predávajúci alebo staviteľ domu uskutočnil dodatočné platby veriteľovi výmenou za zníženie úrokovej sadzby počas prvých niekoľkých rokov hypotéky za dočasné odkúpenie alebo za celú dĺžku pôžičky za trvalé odkúpenie. Predajcovia a stavitelia môžu ponúknuť tieto možnosti, ako zatraktívniť nehnuteľnosť pre kupujúcich. To v skutočnosti znamená, že kupujúci dostane zľavu zo svojej hypotéky.

Odkupy 2-1 sa považujú za dočasné odkupy. Pri tejto možnosti hypotéky sa úroková sadzba znižuje počas prvých dvoch rokov hypotéky. Takže hypotéka, ktorá vyjedná úrokovú sadzbu 5% pre svoju nehnuteľnosť vo výške 250 000 dolárov, môže efektívne znížiť svoju sadzbu počas prvých dvoch rokov pomocou odkúpenia 2-1 – na 3% v prvom roku a 4% v druhom roku. Po uplynutí dvojročného obdobia sa úroková sadzba potom vráti späť na 5% pre zvyšok hypotéky. Platby vykonané predajcom alebo staviteľom pomáhajú dotovať rozdiel, ktorý sa vypláca veriteľovi.

Výkup 2-1 spočíva v tom, že dlžníkovi poskytuje možnosť získať svoje financie, aby lepšie zohľadnil splátky hypotéky. Umožňuje im to tiež kvalifikovať sa na kúpu domu za vyššiu cenu, ako by si bežne mohli dovoliť. Súčasťou predpokladu je, že plat dlžníka sa v tomto časovom rámci zvýši, čo mu dá väčší priestor na zaplatenie zostávajúcej doby platnosti hypotéky.

Výber takéhoto odkúpenia na základe očakávaní zvýšenia príjmu môže predstavovať riziko, že plat domácnosti dlžníka nezvýši očakávanou rýchlosťou. Ak dlžník neuvidí zvýšenie príjmu na rovnakej úrovni ako platby, ktoré budú splatné po uplynutí doby odkupu, môže čeliť stratám.

Špeciálne zretele.

Náklady na odkúpenie sú zálohové platby na zníženie mesačných splátok hypotéky. Niekedy sa počíta a umiestňuje na viazaný účet, kde sa vypláca určitá suma, ktorá sa rovná rozdielu v dočasnej splátke hypotéky každý mesiac. Inokedy sa náklady na odkúpenie považujú za tradičné hypotekárne body.

Aj keď to môže znieť atraktívne, všetci dlžníci by mali vykonať dôkladnú analýzu, aby sa zabezpečilo, že odkúpenie je v každej situácii ekonomické. Je to preto, že niektorí predajcovia a / alebo stavitelia môžu zvýšiť nákupnú cenu, aby vyrovnali rozdiel v nákladoch – najmä za určitých trhových podmienok.

Odkupy nemusia byť dostupné prostredníctvom niektorých štátnych a federálnych hypotekárnych programov. Výplata 2-1 je k dispozícii iba pri pôžičkách Federálnej správy o bývaní (FHA) s pevnou úrokovou sadzbou a iba pri nových hypotékach. Akékoľvek úpravy alebo refinancovanie existujúcich hypoték teda nie sú kvalifikované a podmienky sa môžu líšiť v závislosti od veriteľa.

Napríklad dlžník, ktorý má pôžičku FHA, by mohol vykonať splátkový predaj s cieľom znížiť mesačnú hypotéku na dva roky pri 15-ročnej alebo 30-ročnej pôžičke, ak je k dispozícii možnosť odkúpenia 2-1. Po uplynutí obdobia výkupu je dlžník povinný uhradiť úplné mesačné splátky počas zostávajúcich 28 rokov obdobia.

Čo bola energetická kríza v roku 1979?

Energetická kríza v roku 1979, druhý z dvoch ropných šokov v 70. rokoch, vyústila do rozsiahlej paniky z potenciálneho nedostatku benzínu a oveľa vyšších cien surovej ropy aj rafinovaných výrobkov.

Produkcia ropy poklesla iba o 7% alebo menej, ale krátkodobé prerušenie dodávok viedlo k prudkému nárastu cien, panickému nákupu a dlhým linkám na čerpacích staniciach.

Niekoľko štátov prešlo štátom rozdeľovaným rozdeľovaním benzínu, vrátane Kalifornie, New Yorku, Pensylvánie, Texasu a New Jersey.

V týchto ľudnatých štátoch mohli zákazníci nakupovať plyn iba každý druhý deň podľa toho, či bola posledná číslica ich ŠPZ párna alebo nepárna.

.

Pochopenie energetickej krízy z roku 1979.

Energetická kríza v roku 1979 nastala, keď sa globálne dodávky ropy znížili najmä po iránskej revolúcii, ktorá sa začala začiatkom roku 1978 a skončila začiatkom roku 1979 pádom vládcu štátu Šáha Mohammada Rezu Pahlavího. Za 12 mesiacov sa ceny takmer zdvojnásobili na 39,50 USD za barel.

Krátkodobé prerušenia globálnych dodávok benzínu a motorovej nafty boli obzvlášť akútne na jar a začiatkom leta 1979. V Spojených štátoch viedol nedostatok benzínu aj k obavám z toho, že v zime 1979 – 1980 môže byť nedostatok vykurovacieho oleja. . Táto vyhliadka sa týkala najmä štátov Nového Anglicka, kde bol dopyt po vykurovacom oleji pre domácnosti najvyšší.

Bolo by však mylné obviňovať krízu iba z pádu šáha. Je pozoruhodné, že USA čelili akútnejšej kríze ako iné rozvinuté krajiny v Európe, čo záviselo aj od ropy z Iránu a ďalších krajín Blízkeho východu. Časť dôvodu krízy mala súvislosť s rozhodnutiami fiškálnej politiky v USA.

Začiatkom roku 1979 vláda USA regulovala ceny ropy. Regulačné úrady nariadili rafinériám, aby v začiatkoch krízy obmedzili dodávky benzínu, aby vytvorili zásoby. Obmedzená ponuka priamo prispievala k vyšším cenám na pumpe. Ďalším faktorom bolo neúmyselné obmedzenie dodávok po tom, čo sa ministerstvo energetiky (DOE) rozhodlo, že niekoľko veľkých amerických rafinérií predá ropu menším rafinériám, ktoré nemôžu nájsť ľahkú dodávku ropy. Pretože menšie rafinérie mali obmedzené výrobné kapacity, rozhodnutie ešte viac oddialilo dodávku benzínu.

Menová politika, ktorá viedla ku kríze, tiež do istej miery zohrávala svoju úlohu, pretože Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa zdráhal príliš rýchlo zvyšovať cieľové úrokové sadzby. To zase prispelo k zvýšeniu inflácie koncom desaťročia a skok inflácie sprevádzali vyššie ceny energií a celého radu ďalších spotrebných výrobkov a služieb.

Prínosy energetickej krízy z roku 1979.

V období krízy politici aktívne povzbudzovali spotrebiteľov k šetreniu energiou a obmedzovaniu zbytočného cestovania.

V nasledujúcich rokoch kríza v roku 1979 viedla k predaju kompaktnejších a subkompaktných vozidiel v USA. Tieto menšie vozidlá mali menšie motory a poskytovali lepšiu spotrebu paliva.

Medzitým energetické spoločnosti na celom svete hľadali alternatívy k producentom ropy.

Alternatívy zahŕňali jadrové elektrárne a vlády minuli miliardy na výskum a vývoj ďalších zdrojov paliva.

V dôsledku spoločného úsilia poklesla denná celosvetová spotreba ropy v šiestich rokoch po kríze.

Globálny trhový podiel Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) medzitým klesol na 29% v roku 1985, oproti 50% v roku 1979.

Čo je pravidlo 183 dní?

Pravidlo 183 dní používa väčšina krajín na určenie, či by sa niekto mal považovať za rezidenta na daňové účely.

V USA používa Internal Revenue Service 183 dní ako prahovú hodnotu v „teste podstatnej prítomnosti“, ktorý určuje, či by ľudia, ktorí nie sú občanmi USA ani osobami s trvalým pobytom, mali byť stále považovaní za rezidentov v oblasti daní.

Pochopenie 183-denného pravidla.

183. deň v roku predstavuje väčšinu dní v roku, a preto krajiny na celom svete používajú 183-dňovú hranicu na rozsiahle určenie, či niekoho zdaniť ako rezidenta.

Patria sem napríklad Kanada, Austrália a Spojené kráľovstvo.

Spravidla to znamená, že ak ste v danom roku strávili v krajine 183 a viac dní, ste v danom roku považovaní za daňového rezidenta.

IRS a pravidlo 183 dní.

IRS však používa zložitejší vzorec na dosiahnutie 183 dní a na určenie, či niekto prejde testom podstatnej prítomnosti.

Dotknutá osoba musí absolvovať test, a teda podliehať americkým daniam,:

Ďalšie podmienky IRS.

IRS všeobecne považuje niekoho, kto bol v daný deň v USA, ak tam strávil niektorú časť dňa.

Existujú však určité výnimky.

Medzi dni, ktoré sa nepočítajú za dni prítomnosti, patria :.

Občania USA a cudzinci, ktorí v nich žijú.

Presne povedané, pravidlo 183 dní sa nevzťahuje na občanov USA a obyvateľov s trvalým pobytom.

Občania USA sú povinní podávať daňové priznania bez ohľadu na krajinu ich pobytu alebo zdroj ich príjmu.

Môžu však vylúčiť zo zdanenia aspoň časť svojich zarobených príjmov v zahraničí (do 105 900 dolárov v roku 2019), ak splnia test fyzickej prítomnosti v cudzine a zaplatia tam dane.

Na splnenie testu fyzickej prítomnosti musí byť človek v krajine prítomný 330 dní za 12 mesiacov.

Americké daňové zmluvy a dvojité zdanenie.

USA majú s inými krajinami uzavreté daňové zmluvy, aby určili jurisdikciu na účely dane z príjmu a zabránili dvojitému zdaneniu svojich občanov.

Tieto dohody obsahujú ustanovenia o riešení konfliktných žiadostí o pobyt.

Čo je to 18-hodinové mesto?

Ekonómovia a investori do nehnuteľností používajú výraz 18-hodinové mesto na označenie mesta strednej veľkosti s atraktívnym vybavením, vyšším ako priemerným prírastkom obyvateľstva a nižšími životnými nákladmi a nákladmi na podnikanie ako najväčšie mestské oblasti.

V 18-hodinovom meste žije zvyčajne menej ako jeden milión obyvateľov, čo z neho robí mesto druhého stupňa.

Osemnásťhodinové mestá v USA sa čoraz viac považujú za životaschopné alternatívy investovania a bývania na trhoch Veľkej šestky v Bostone, Chicagu, Los Angeles, New Yorku, San Franciscu a Washingtone, ktoré tvoria prvotriedne alebo 24-hodinové americké trhy.

Mestá.

Pochopenie 18-hodinového mesta.

Termín 18-hodinové mesto, aj keď je voľne definovaný, sa najčastejšie vzťahuje na mesto, ktoré má verejné služby, vybavenie a pracovné príležitosti, ktoré sú porovnateľnou kvalitou s trhmi na veľkých šiestich trhoch.

Na rozdiel od najväčších miest väčšina ich služieb a vybavenia nefunguje nepretržite. Môžu sa však pochváliť porovnateľnými výhodami vrátane solídnych systémov verejnej dopravy, modernej infraštruktúry a silných ekonomík. Ceny bývania sú v porovnaní s nimi mierne.

Osemnásťhodinové mestá sa ukázali ako atraktívna alternatíva k veľkým mestám pri začatí nového podnikania, premiestnení existujúceho alebo investovaní do nehnuteľností. Spravidla majú nižšiu kompresiu kapitalizácie, čo znamená, že hodnoty vlastností majú tendenciu zostať stabilné, a nie výrazne stúpať alebo klesať.

Rovnako ako mestá prvého stupňa, aj 18-hodinové mestá sa často môžu pochváliť nízkou mierou neobsadenosti nehnuteľností spolu s priaznivými koncentráciami ponuky, rastom nájomného a absorpčnými trendmi – všetky ukazovatele potenciálu dlhodobých investícií do nehnuteľností.

Okrem čísel spoločnosť Forbes.com uvádza výraznú a milú kultúru ako kľúčový faktor pri vytváraní a udržiavaní živého 18-hodinového mesta: „Austin je hlavným mestom živej hudby na svete. Denver a Research Triangle sú outdoorové mekky. Portland je jednoducho čudné (a obyvatelia by to tak chceli zachovať. ““

Jednou z nevýhod je vnímané zvýšené riziko spojené s mestami, ktoré nemajú preukázané výsledky z miest na primárnom trhu.

Príklady 18-hodinových miest v USA

CrowdStreet, miesto pre investície do nehnuteľností z davu, uvádza Austin, Denver a Nashville ako nedávne hviezdy medzi 18-hodinovými mestami. V roku 2020 označila Charleston v Južnej Karolíne za ďalší veľký úspech v tejto kategórii.

Realtor.com identifikoval svoje hlavné metropolitné oblasti pre rok 2020 a ďalšie roky, pričom všetkých jeho päť najlepších výberov bolo v kategórii 18-hodinových miest. Zahŕňajú Boise, Idaho; Mc-Allen-Edinburg-Mission, Texas; Tucson, Arizona; Chattanooga, Tennessee a Kolumbia v Južnej Karolíne.

Webová stránka National Real Estate Investor si vybrala Charleston v Kansas City a Columbus v štáte Ohio na základe ich hviezdneho rastu pracovných miest.

Tieto a ďalšie často citované 18-hodinové mestské hviezdy sa stali terčom mileniálov, ktorých cieľom je rozbehnúť alebo napredovať v kariére. Vyznačujú sa dostupnosťou rekreačných a zábavných príležitostí, ktoré siahajú omnoho ďalej, ako ponúka typický druhoradý.

Zamestnávateľov priťahujú 18-hodinové mestá, pretože podnikanie je na týchto trhoch lacnejšie, čo zase priťahuje veľké množstvo uchádzačov o zamestnanie a podnikateľov.

Čo je stratégia 130 – 30?

Stratégia 130 – 30, často nazývaná stratégia dlhého / krátkeho kapitálu, sa týka metodiky investovania, ktorú používajú inštitucionálni investori.

Označenie 130 – 30 znamená použiť pomer 130% počiatočného kapitálu prideleného na dlhé pozície a dosiahnuť to prijatím 30% počiatočného kapitálu zo skratových akcií.

Táto stratégia sa využíva vo fonde pre efektivitu kapitálu.

Využíva finančnú páku na skratovanie akcií s nízkou výkonnosťou a s hotovosťou prijatou na skratovanie týchto akcií na nákup akcií, u ktorých sa očakáva vysoká návratnosť.

Investori pri výbere akcií pre túto stratégiu často napodobňujú index, ako je S&P 500.

Pochopenie stratégie 130 – 30.

Ak sa má zapojiť do stratégie 130 – 30, môže investičný manažér zoradiť zásoby použité v indexe S&P 500 od najlepších po horšie podľa očakávaného výnosu, čo signalizuje minulá výkonnosť.

Manažér použije na zoradenie jednotlivých akcií množstvo zdrojov údajov a pravidlá.

Akcie sú zvyčajne zoradené podľa určitých stanovených výberových kritérií (napríklad celkové výnosy, výkonnosť upravená o riziko alebo relatívna sila) počas určeného obdobia spätného nárazu šesť mesiacov alebo jedného roka.

Akcie sú potom zoradené od najlepších po najhoršie.

Z najlepšie hodnotených akcií by manažér investoval 100% hodnoty portfólia a krátko predal akcie so spodným hodnotením, až do 30% hodnoty portfólia.

Peniaze získané z krátkych predajov by sa znovu investovali do špičkových akcií, čo by umožnilo väčšiu expozíciu voči akciám vyššieho poradia.

Stratégia 130-30 a krátenie zásob.

Stratégia 130 – 30 začleňuje krátke predaje ako významnú súčasť svojej činnosti. Krátenie akcie znamená požičanie cenných papierov od inej strany, najčastejšie sprostredkovateľa, a súhlas s platbou úrokovej sadzby ako poplatku. Negatívna pozícia sa následne zaznamená na účte investora. Investor potom predá novo získané cenné papiere na otvorenom trhu za aktuálnu cenu a dostane hotovosť za obchod. Investor čaká na odpis cenných papierov a potom ich znovu kúpi za nižšiu cenu. V tomto okamihu investor vráti zakúpené cenné papiere sprostredkovateľovi. Pri obrátenej aktivite spočívajúcej v prvom nákupe a následnom predaji cenných papierov umožňuje skratovanie investorovi zisk.

Predaj nakrátko je oveľa riskantnejší ako investícia do dlhých pozícií do cenných papierov; v investičnej stratégii 130 – 30 bude teda manažér klásť väčší dôraz na dlhé pozície ako na krátke pozície. Krátky predaj stavia investora do pozície neobmedzeného rizika a maximálnej odmeny. Napríklad, ak investor nakrátko obchoduje s akciami na 30 dolárov, najviac môže získať 30 dolárov (mínus poplatky), zatiaľ čo najviac stratiť je nekonečné, pretože cena môže technicky navždy zvýšiť cenu.

Hedžové fondy a spoločnosti podielových fondov začali ponúkať investičné nástroje v podobe fondov súkromného kapitálu, podielových fondov alebo dokonca fondov obchodovaných na burze, ktoré sa riadia variáciami stratégie 130 – 30. Vo všeobecnosti majú tieto nástroje nižšiu volatilitu ako referenčné indexy, ale často nedokážu dosiahnuť vyššiu celkovú návratnosť. Podľa niektorých odhadov bolo do týchto typov stratégií investovaných viac ako 100 miliárd dolárov na celom svete.

Čo je plán 12B-1?

Plán 12B-1 je plán štruktúrovaný spoločnosťami podielových fondov na distribúciu fondov prostredníctvom sprostredkovateľov.

Plány 12B-1 poskytujú mapovanie partnerstiev medzi distribútormi a sprostredkovateľmi, ktorí pomáhajú zabezpečiť predaj fondu.

Plány provízií z predaja a náklady na distribúciu 12B-1 sú hlavnými komponentmi, ktoré riadia plán 12B-1.

Pochopenie plánu 12B-1.

Plány 12B-1 uľahčujú partnerstvá medzi distribútormi a sprostredkovateľmi ponúkajúcimi akcie podielových fondov.

Plány 12B-1 sa primárne zameriavajú na otvorené podielové fondy, ktoré majú niekoľko triednych štruktúr pre poplatky za predaj a náklady na distribúciu.

Spoločnosti podielových fondov zvažujú vo svojich plánoch 12B-1 dva typy poplatkov 12B-1, provízie z predaja a výdavky 12B-1.

Provízie z predaja.

Harmonogramy provízií z predaja sú štruktúrované tak, aby poskytovali kompenzácie sprostredkovateľom za transakcie so vzájomnými fondmi.

Tieto partnerstvá môžu pomôcť zvýšiť dopyt po finančných prostriedkoch tým, že sú uvádzané na trh od maklérskeho obchodníka s kompletnými službami, ktorý transakciu sprostredkuje za poplatok za predaj.

Tieto poplatky sa platia sprostredkovateľovi a nesúvisia s ročnými prevádzkovými nákladmi fondu.

Načítania predaja sú štruktúrované tak, aby sa líšili podľa tried akcií.

Triedy zdieľania môžu zahŕňať poplatky za predaj typu front-end, back-end a level-load.

Tieto poplatky za predaj sú spojené s jednotlivými maloobchodnými triedami akcií, ktoré zvyčajne zahŕňajú akcie triedy A, B a C.

Výdavky 12B-1.

Kľúčovou súčasťou plánu 12B-1 sú aj výdavky 12B-1 platené zo vzájomného fondu distribútorom a sprostredkovateľom. Pri uvádzaní na trh a distribúcii otvorených akcií podielových fondov spolupracujú spoločnosti podielových fondov s distribútormi, aby mohli svoje fondy zaradiť medzi sprostredkovanie zliav a platformy finančného poradcu. Distribútori pomáhajú finančným spoločnostiam uzavrieť partnerstvo s maklérmi poskytujúcimi kompletné služby, ktorí uskutočňujú transakcie s ich financiami podľa dohodnutého harmonogramu predaja.

Spoločnosti podielových fondov budú platiť podielové fondy 12B-1 ako kompenzáciu distribútorom. V niektorých prípadoch môžu byť fondy štruktúrované s nízkym zaťažením, ktoré sa každoročne vypláca finančným poradcom počas doby držby investora.

Legislatíva vo finančnom priemysle zvyčajne obmedzuje poplatky 12B-1 na 1% súčasnej hodnoty investície na ročnej báze, ale poplatky všeobecne klesajú niekde medzi 0,25% a 1%. Vo väčšine prípadov budú mať investičné spoločnosti vyššie poplatky 12B-1 v prípade tried akcií platiacich nižší poplatok za predaj a nižšie poplatky 12B-1 v triedach akcií s vyššími poplatkami za predaj. To pomáha vyrovnať kompenzáciu vyplatenú sprostredkovateľským maklérom a zároveň zabezpečiť platbu distribučným partnerom.

Zverejnenie.

Od spoločností podielových fondov sa vyžaduje, aby v prospekte fondu poskytli úplné informácie o svojich harmonogramoch predaja a ročných výdavkoch fondu 12B-1.

Prospekt je jedným z aspektov dokumentácie požadovanej na registráciu podielového fondu a je tiež kľúčovým ponukovým dokumentom poskytujúcim informácie o fonde pre investorov.

Plány 12B-1 a všetky zmeny v ich štruktúre výdavkov musia byť schválené predstavenstvom fondu a zmenené a doplnené v jeho prospekte predloženom Komisii pre cenné papiere.